Per Aarsleff A/S

Ledelsesberetning

Hoved- og nøgletal (mio.) 2023/24 2022/23 2021/22 2020/21 2019/20 Resultatopgørelse Omsætning 8.467 8.503 7.589 6.079 5.800 Heraf udført i udlandet 821 637 545 471 947 Resultat af primær drift (EBIT) 343 460 196 158 213 Finansielle poster, netto 28 -12 -36 -7 -5 Resultat før skat 371 448 160 152 208 Årets resultat 289 338 116 117 158 Balance Anlægsaktiver 1.680 1.461 1.298 1.086 987 Omsætningsaktiver 4.018 3.976 3.748 2.881 2.945 Aktiver i alt 5.698 5.437 5.046 3.967 3.932 Egenkapital 1.485 1.473 1.127 1.099 1.139 Hensatte forpligtelser 518 450 324 297 280 Langfristede gældsforpligtelser 52 55 58 63 214 Kortfristede gældsforpligtelser 3.643 3.459 3.537 2.508 2.299 Egenkapital og forpligtelser i alt 5.698 5.437 5.046 3.967 3.932 Rentebærende nettogæld -23 -116 -548 -665 -666 Investeret kapital (IC) 1.462 1.356 574 434 473 Pengestrømsopgørelse Pengestrømme fra driftsaktiviteter 478 -103 400 373 520 Pengestrømme fra investeringsaktiviteter -317 169 -296 -205 -329 Heraf til investering i materielle aktiver, netto -317 -330 -346 -204 -132 Pengestrømme fra finansieringsaktiviteter -258 -3 -121 -164 -167 Årets ændring i likviditeten -97 63 -17 3 23 1Nøgletal Bruttomargin, % 8,5 9,7 6,7 7,3 8,1 Overskudsgrad (EBIT-margin), % 4,0 5,4 2,6 2,6 3,7 Resultatgrad (før skat-margin), % 4,4 5,3 2,1 2,5 3,6 Afkast af investeret kapital (ROIC), % 24,3 47,6 38,6 34,9 36,0 Afkast af investeret kapital efter skat (ROIC), % 20,5 34,9 22,8 25,8 26,6 Egenkapitalforrentning (ROE), % 19,5 26,0 10,4 10,5 13,8 Egenkapitalandel, % 26,1 27,1 22,3 27,7 29,0 Antal medarbejdere 2.834 2.940 2.735 2.560 2.476 1 Definition af nøgletal findes på side 27 Årsrapporten for Per Aarsleff A/S for 2023/24 er aflagt i overensstemmelse med årsregnskabslovens bestemmelser for store virksomheder i regnskabsklasse C. Præsentation af virksomheden Selskabets formål er at drive entreprenørvirksomhed for såvel offentlige som private kunder. Aktiviteter Per Aarsleff A/S udfører projekter inden for infrastruktur, klimatilpasning, miljø, energi og byggeri. Kvalitet, sikkerhed og miljø (KSM) Per Aarsleff A/S er certificeret inden for henholdsvis ISO9001 (kvalitet), ISO 14001 (miljø) og ISO 45001 (arbejdsmiljø). Fremtiden Et godt anlægsmarked, hvor der er høj aktivitet på fjernvarmeprojekter, anlæg af ny jernbane over Vestfyn samt Femern Bælt-projektet. Byggeaktiviteterne fortsætter på et noget lavere niveau. Per Aarsleff A/S har fortsat en meget høj ordrebeholdning, som skal udføres over en forholdsvis lang periode, idet der i ordrebeholdningen er flere meget store projekter, hver med en lang udførelsesperiode, fx Femern Bælt-forbindelsen. Udvikling i året Selskabets resultatopgørelse for 2023/24 udviser et overskud efter skat på 288.775 tkr., og selskabets balance pr. 30. september 2024 udviser en egenkapital på 1.484.641 tkr. Årets EBIT-resultat sammenholdt med tidligere udtrykte forventninger Årets EBIT-resultat udviser et overskud på 342.884 tkr. EBIT-resultatet er som forventet og tilfredsstillende. EBIT-marginen er positivt påvirket af høj aktivitet indenfor anlægsmarkedet og en generelt god projekteksekvering. Usikkerhed ved indregning og måling Der er ikke konstateret væsentlig usikkerhed ved indregning og måling, bortset fra sædvanlige skøn foretaget i forbindelse med indregning efter produktionsprincippet. Forventede indtægter og omkostninger på en entreprisekontrakt kan ændre sig, efterhånden som entreprisen udføres, og usikkerheder afklares. Tilsvarende kan der under entreprisens udførelse ske ændringer til kontrakten, ligesom forudsætninger for kontraktens udførelse kan vise sig ikke at være opfyldt. Vurderingen af uoverensstemmelser vedrørende ekstraarbejder, tidsfristforlængelse, krav om dagbod med videre foretages med udgangspunkt i forholdenes karakter, forhandlingsstadie og tidligere erfaringer. Dermed foretages en vurdering af sandsynligheden for udfaldet af den enkelte sag. Forventede udvikling For regnskabsåret 2024/25 forventes en omsætning på niveau med regnskabsåret 2023/24 og en EBIT-margin på 3-4% Vurdering af forretningsmæssige risici Per Aarsleff A/S aktiviteter indeholder en række risici, der kan påvirke drift og finansiel stilling. Gennem risikostyring nedbringer vi risici til et acceptabelt niveau. De væsentligste risici er følgende: Joint venture-risiko, risiko for utilstrækkelig planlægning og gennemførelse af projekter, risiko for ufuldstændig vurdering af projekter, risiko for stigende råvarepriser og materialeknaphed, valutakurser mv. samt risiko for cyberangreb. For yderligere oplysninger henvises til årsrapporten for Per Aarsleff Holding A/S. Filialer i udlandet Per Aarsleff A/S har filialer i følgende seks lande; Sverige, Litauen, Ukraine, Norge, Portugal og Letland. Der henvises i øvrigt til koncernoversigten for Per Aarsleff Holding A/S. Efterfølgende begivenheder Der er ikke indtruffet hændelser af betydning efter balancedagen, som vurderes at have væsentlig indflydelse på bedømmelsen af årsrapporten.