Venø Callesen Holding Aps

Ledelsesberetning, Management's review

Udviklingen i aktiviteter og økonomiske forholdKoncernen har realiseret et stort underskud for regnskabsåret 2022/23, hvilket ikke er tilfredsstillende.Årsagen til underskuddet for regnskabsåret 2022/23 skyldes en general afmatning i privatforbruget i koncernensetablerede markeder i Skandinavien. Dette har naturligvis medført en lavere omsætning på det danske og norskemarked med en faldende indtjening til følge.Den væsentligste årsag til regnskabsårets underskud kan dog henføres til nyetablerede markeder i udlandet,hvor markedspenetreringen har taget betydelig længere tid end oprindelig forventet. Underskuddet hidrørerprimært det tyske marked, men også det amerikanske og engelske marked har bidraget markant til årets drifts-underskud.Ud fra en samlet vurdering af koncernens fremtidige set-up har ledelsen besluttet, at man inden for den nærme-ste fremtid primært vil fokusere på det danske henholdsvis det norske selskab, der erfaringsmæssig er over-skudsgivende. Øvrige udenlandske datterselskaber bliver afviklet (med undtagelse af Schweiz).Selskabet har ligeledes været i drøftelser med selskabets bankforbindelse (Nordea) omkring en forlængelse afden nuværende bankaftale og fortsættelse af kreditramme henholdsvis engagement i øvrig. Drøftelserne mellemparterne er positive og det forventes at der foreligger en ny aftale inden længe. Herunder bliver det forventeligen del af bankaftalen, at en andel på ca. 2,2 mio.USD (15 mio.kr.) af koncernens leverandørgæld træder tilbagefor bankgælden.Det er herefter ledelsens forventning, at koncernen vil realisere et positivt EBITDA (resultat før afskrivninger ogrenter) for det kommende regnskabsår ligesom det finansielle beredskab er til stede for at udføre koncernensaktiviteter. Baseret på dette har selskabets ledelse aflagt årsregnskabet med fortsat drift for øje, jf. note 8 i års-regnskabet., Development in activities and financial affairsThe Group has realised a large deficit for the financial year 2022/23 which is unsatisfactory.The reason for the loss for 2022/23 is a slow-down in private consumption in the Group’s established markets in the Nordics.This obviously has resulted in a lower revenue in the Danish and Norwegian markets and as a consequence a drop in earnings.However, the main reason for the loss in 2022/23 relates to the New Markets abroad, where Marked Penetration has takensubstantially longer time than originally expected. The loss primarily relates to the German Market bud also the American andEnglish Marked have contributed significantly to the operational loss for the year.Based on an overall assessment of the Group’s future set-up Management has decided that in the nearest future the mainfocus area will be the Danish and Norwegian Markets which usually are profitable. All other subsidiaries (except of Switzer-land) will be terminated.The Group has also been in talks with its Bank (Nordea) concerning a prolonging of the current Bank Agreement including thecredit line and commitments etc. The negotiations between the parties are positive and the expectations are that a newagreement will be in place soon. Hereunder will the agreement expectedly stipulate that a part of trade payables amountingto app USD 2.2M (DKK 15M) will be subordinated in regards of the Bank’s credit-line.Hereafter it is Management’s expectation that the Group will realize a positive EBITDA for the next Financial Year and thatthe financial capacity is sufficient to carry out the planned activities. On this basis Management has prepared the AnnualReport 2022/23 on a going concern assumption, cf. note 8 in the financial statements.