Unicorp Aps

Udvikling i aktiviteter og økonomiske forhold
Resultatopgørelsen for tiden 01.01.22 - 31.12.22 udviser et resultat på DKK 444.843 mod DKK 536.503 for tiden 01.01.21 - 31.12.21. Balancen viser en egenkapital på DKK 1.544.549.

2022 bød generelt på et svært og skuffende år, i forhold til de forventninger vi gik ind til året med. Det blev et år med ekstremt mange udfordringer, både eksternt og internt.


Ved indgangen til året glædede vi os alle over, at den frygtelige Covid-19 pandemi endelig havde sluppet sit tag i os, og livet som vi kendte det, endelig var vendt tilbage. Men roen skulle ikke vare længe, for som vi alle ved, har 2022 især budt på den frygtelige krig i Ukraine, hvor Rusland siden februar måned af uransagelige årsager har forsøgt at erobre en suveræn og selvstændig nation. Dette har, som vi alle har mærket, haft enorme konsekvenser for både erhvervsmiljøet og det finansielle miljø og ikke mindst for os alle som private forbrugere.

Internt i koncernen har vi, udover de ydre omstændigheder, også oplevet meget uro i form af en meget stor udskiftning af medarbejderstaben i årets løb. Langt størstedelen af udskiftningerne har været udløst af, at vores medarbejdere, som typisk er kommet til os uden nogen form for erfaring og efterfølgende er udlært godt, er blevet meget dygtige og derfor interessante for andre virksomheder, og har set dette som et naturligt næste skridt på deres rejse. På trods af den uro det medbringer og hårde arbejde med at bringe nye talenter frem, så tager vi egentlig dette som et stort skulderklap og er stolte af, at vi har produceret så mange talenter til branchen. Vi er stolte over, at vi har skabt et udviklingsmiljø, hvor unge mennesker fra start får et stort ansvar og rum til at udvikle sig til profiler indenfor deres respektive områder. Vi er meget bevidste om den plads i fødekæden, vi har indtaget os igennem de seneste år, og vi er helt klar over, at det ikke bliver den sidste profil, vi afleverer til kunder, samarbejdspartnere eller sågar konkurrerende virksomhed. Vi er afklarede med, at det er den model, der passer bedst ind i vores kultur og virksomhed; nemlig selv at forme og opbygge vores medarbejdere fra den unge alder. Alternativet med at tage seniorprofiler ind, har vi desværre ikke haft særlig god erfaring med og oplever alt for ofte, at input og output ikke står mål med hinanden.

Som en udløber af ovennævnte har vi igennem årene udviklet et koncept, der gør, at vi hele tiden har det næste talent på vej og dermed hele tiden har en arvtager parat til at køre det givne forretningsområde videre. Dette har også gjort, at vi på trods af den store udskiftning, faktisk har formået at fastholde og sågar udvide de markeder og kunder, vi betjener i årets løb, hvilket også viser os, at vi har opbygget et brand, som kunderne i højere grad handler med frem for den enkelte ansatte. Dette er vi meget tilfredse med.

Udover personaleudfordringerne har 2022 for alle mennesker og virksomheder budt på et kraftigt stigende omkostningstryk i form af galoperende energi-, fødevare- og renteudgifter, hvilket er faktorer, ingen af os kan komme uden om. Indenfor vores brokerforretning har vi også været ramt af det enorme fald i den animalske produktion i Nordeuropa i det forgangne år, hvilket har skabt nye handelsmønstre, vi har skullet tilpasse os.

På trods af en fornuftig performance så langt hen som til november måned, hvor samtlige af koncernens selskaber udviste positive resultater, måtte vi desværre acceptere en voldsom og meget ærgerlig opbremsning i årets sidste måned, der virkelig tog pynten af årets resultat. På koncernniveau realiserer vi et brutto EBT (før bonusprogram) på DKK 0,638 mio. mod DKK 0,960 mio. i 2021, hvilket er et fald 33,5%. Resultatet før skat er dog kun et fald på 22,93%, da der var store bonusudbetalinger i vores polske forretning i 2021, grundet rekordresultat.


Sammenlagt har ovennævnte faktorer desværre haft en negativ effekt på koncernen i det forgangne år og gør, at vi, på trods af mange andre positive udviklinger, rent finansielt må konkludere, at 2022 slet ikke levede op til de forventninger, vi havde ved årets begyndelse, og dermed realiserer vi et utilfredsstillende resultat for 2022.

Porteføljen pr. 31.12.2022 tæller følgende selskaber og beskæftiger elleve ansatte i tre lande:
UniMerchants ApS (100%)
UniMerchants Polska Sp. Z o.o. (100%)
UniMerchants Deutschland GmbH (100%)
UniMarkets ApS (100%)
UniEstate ApS (100%)
Multivej 12 ApS (50%)

UniMerchants
For vores broker division bød året 2022 på både gode og dårlige oplevelser. Vores danske kontor oplevede et godt første halvår og et mindre godt andet halvår men endte med en kommissionsomsætning på DKK 4,507 mio. mod DKK 4,077 i 2021 og realiserede dermed en vækst på 10,55%. Som nævnt i indledningen oplever vi i Danmark en kraftig reduktion af den animalske produktion. Danmark har i mange år være et lokomotiv i europæisk svineproduktion med stort lokal foderforbrug til følge. Her har UniMerchants siden starten i 2010 spillet en stor rolle i at forsyne de danske foderstofproducenter med korn- og foderstoffer gennem vores formidling af kontrakter fra diverse nationale såvel som internationale leverandører. På grund af et kraftigt forværret bytteforhold grundet eksploderende omkostninger hos landmændene gennem primært energi og foder, kan landmændene ikke få økonomi i produktionen, og derfor bliver der ikke sat nye dyr i staldene efter slagtningen. Dette har resulteret i en animalsk produktion, der er reduceret med 15-20% alene de sidste 12 måneder, hvilket er voldsomme tal. Dette har naturligvis også en påvirkning på vores brokerforretning i Danmark, der skal tilpasse sig de kraftigt ændrede varestrømme. Kornproduktionen forbliver, trods lavere animalsk produktion, uændret, hvilket vil sige, at vi i stigende grad skal eksportere vores varer i stedet for at forbruge dem lokalt. Dette faktum har også gjort, at vi allerede i sommers har forberedt vores forretning på dette, bl.a. ved at ansætte en spansktalende kollega, der som hovedansvar har at udvikle vores forretning i bl.a. Middelhavslandene, hvor vi ikke tidligere har været ret stærkt repræsenteret. Dette skridt har allerede givet positivt afkast i form af flere forretninger med helt nye kunder/markeder, vi ikke tidligere har betjent, så dette venter vi os meget af i 2023.

Vores polske forretning UniMerchants Polska Sp. Zo.o., som sidste år realiserede et rekordresultat, skulle vise sig i 2022, at blive enormt påvirket af krigen i Ukraine og i 1. halvår var det desværre af den negative slags. Ukraine er, som bekendt, en af verdens største korneksportører og da deres normale eksportkanaler ud af Sortehavet blev spærret, blev eksporten på banevogne ind i Polen mangedoblet. Da vi på det tidspunkt ikke havde et fornuftigt netværk blandt sælgerne af disse nye aggressive prissatte varer, fremstod ”vores” sælgere hele tiden for dyre med de vanlige polske, slovakiske og tjekkiske varer og dermed ikke konkurrencedygtigt. Dette gjorde, at 1. halvår 2022 blev virkelig svært, og for første gang i meget lang tid, realiserede vi et underskud pr. 30.06.


Som nævnt i indledningen havde vi også i vores polske forretning en del udskiftning blandt medarbejderne, hvilket uundgåeligt forårsagede ekstraordinære omkostninger samt tabt salg i en kort periode. Men fra 1. august var vores nye hold på plads, og de formåede i den grad at vende forretningen og få fat i de rigtige sælgere med de ukrainske varer på hånden. Dette gjorde, at vi formåede at omsætte for langt mere i 2. halvår men med halvt så mange ansatte! Dette er naturligvis en god cocktail, hvilket gjorde, at vi isoleret set fik et rigtig godt 2. halvår. Tabet i 1. halvår var dog så stort, at vi samlet set får et noget dårligere resultat end rekordåret i 2021 men trods alt et positivt et af slagsen. Vi er kommet godt fra start i 2023 i Polen, og med vores nye set up er vi ret fortrøstningsfulde i forhold til at komme tilbage på niveau med 2021 igen. Den største trussel vi oplever i vores polske forretning, er et voldsomt inflationstryk og lønpres, hvilket gør det udfordrende hele tiden at holde på de dygtige medarbejdere og samtidig have de rigtige arvtagere klar, når vi jævnligt må sende dem videre i deres karrierer - og ikke mindst sørge for den rigtige balance i vores omkostningsniveau med løn- og omkostningspresset in mente.


Vores tyske forretning UniMerchants Deutschland GmbH fik det bedste år nogensinde i 2022! Efter at have arbejdet med at finde den rigtige model igennem nogle år, fandt vi endelig melodien i det forgange år. Med en meget stram omkostningsstyring og en fortsat vækst i markedsandelene, primært indenfor det økologiske segment, realiserede vi et EBT på DKK 0,181 mio.

Som i Polen er vi meget fortrøstningsfulde på vores tyske forretnings vegne, da vi nu har knækket koden til, hvordan opsætningen skal være, og hvordan markedet skal håndteres. Vi forventer et resultat i 2023 minimum på niveau med 2022.

UniMarkets/UniBulk
I vores trading division har markedskonditionerne fortsat været svære i 2022. Efter Ruslands indtog i Ukraine eksploderede futures børserne i pris, men vi nåede ikke toget og turde ikke senere gå ind i det overophedede marked. I befragtningsafdelingen var det også svært at finde fodfæste i et fortsat meget højt marked. Fragterne var igennem hele 2022 ekstremt høje, og fra redernes side var beskedenhed en mangelvare. I mange tilfælde vurderede vi risikoscenariet for farligt, og derfor har størstedelen af vores befragtninger i 2022 været på broker basis, hvor vi har formidlet fragten, hvilket i så fald ligger i UniMerchants regi. Det lykkedes os dog at indgå i profitable positioner og realiserede et resultat en anelse højere end forventet.

UniEstate
2022 har været rigtig spændende for vores ejendomsdivision, hvor det er lykkedes at erhverve os 2 rigtig spændende udlejningsejendomme indenfor henholdsvis bolig og erhverv. Med det rentemiljø vi har oplevet i 2. halvår, og som vi også forventer os ind i 2023, er det vores holdning, at de potentielle kommende investeringer skal længere ned i pris, før vi finder det interessant. Det er fortsat vores strategi at udvide vores ejendomsportefølje for at skabe en stabil og konstant indtægtspendant til store dele af vores øvrige forretninger, der er langt mere dagsbaserede og ”hands-on”.

UniEstate realiserer et mindre underskud i 2022 på DKK 0,076 mio., som kan henføres til erhvervelse og klargøring af udlejningsejendomme, som først er udlejet fra 1. januar 2023.

Koncernens forventninger til 2023
Vi har igennem de seneste 3 år haft fornuftige økonomiske resultater, men sandheden er også, at vi har haft svært ved at løfte bruttofortjenesten, hvilket har resulteret i en kontinuerligt lavere bundlinje grundet højere omkostninger. Derfor er vores klare forventning og ambition, på trods af svære tider i verdenssamfundet med krig, inflation, stigende rentemiljø etc., at bryde trenden. Dette skal ske igennem fortsatte investeringer i at gøre koncernen endnu mere bred og diversificeret. Human Capital er og bliver en væsentlig faktor i enhver forretning, og derfor har vi især store forventninger til det meget stærke og ambitiøse hold af unge mennesker, vi har fået samlet i løbet af 2022. Vi glæder os til at udvikle på dette i det kommende år, og vi har en klar forventning til og tro på, at dette team kan være med til at løfte toplinjen yderligere i specielt vores broker forretning.

Vi ser også frem til at vores ejendomsdivision i 2023 kommer til at bidrage til koncernresultatet som endnu en diversificering i forhold til vores eksisterende forretninger.

I det kommende år vil vi fortsat have stort fokus på en løbende konsolidering af både egenkapital og likviditet, således at vi fortsat kan udvide forretningen uden at gå på kompromis med vores minimumssoliditet på 30%.

I 2023 forventer vi at realisere et koncern EBT på DKK 1.250 mio.

UniCorps vision er fortsat at udvikle et entreprenant konglomerat af diverse investeringer, der igennem proaktivt ejerskab vil skabe langsigtet værdi for alle involverede interessenter.

Vi glæder os til den fortsatte rejse, og håber De vil finde årsrapporten 2022 interessant.


God fornøjelse.

Søren B. Nielsen
Group CEO, Development in activities and financial affairs
The income statement for the period 01.01.22 - 31.12.22 shows a profit/loss of DKK 444,843 against DKK 536,503 for the period 01.01.21 - 31.12.21. The balance sheet shows equity of DKK 1,544,549.

The year 2022 generally offered a difficult and disappointing year compared to the expectations we entered the year with. It was a year with an extremely large number of challenges, both external and internal.

At the beginning of the year, we all rejoiced that the terrible Covid-19 pandemic had finally let go of us, and life as we knew it had finally returned. But the calm was not to last long, because as we all know, 2022 has especially offered the terrible war in Ukraine, where since February, for inexplicable reasons, Russia has been trying to conquer a sovereign and independent nation. As we have all felt, this has had enormous consequences for both the business and financial environment and not least for all of us as private consumers.

Internally in the group, in addition to the external circumstances, we have also experienced a lot of instability in the form of a high staff turnover during the year. The vast majority of replacements being triggered by the fact that our employees, who typically came to us without any experience and were subsequently trained well, have become very skilled and therefore interesting to other companies, and have seen this as a natural next step on their journey. Despite the turmoil it brings and hard work to bring new talent to the fore, we really take this as a big pat on the back and are proud that we have produced so much talent for the industry. We are proud that we have created an environment where young people from the start has great responsibility and space to develop into profiles within their respective fields. We are very aware of the place in the food chain we have occupied over the past few years, and we are fully aware that this will not be the last profile we deliver to customers, business partners or even competing companies. We are clear that this is the model that fits best into our culture and company. To shape and build our employees from a young age. Unfortunately, we have not had very good experience with the alternative of taking in senior profiles and all too often experience that input and output do not match each other.


As an offshoot of the above, we have over the years developed a concept that means that we always have the next talent on the way and thus always have an heir ready to run the given business area further. This also means that despite the large turnover, we have actually managed to maintain and even expand the markets and customers we serve during the year. This also shows us that we have built a brand the customers trade with to a greater extent than with individual employees. We are very satisfied with this.

In addition to the personnel challenges, 2022 has, for all people and companies, offered a sharply increasing cost pressure in the form of galloping energy, food and interest expenses. Factors, none of us can avoid. Within our broker business, we have also been affected by the enormous decrease in animal production in Northern Europe in the past year, which has created new trading patterns that we have had to adapt to.

Despite a reasonable performance up to the month of November, when all of the group’s companies showed positive results, we unfortunately had to accept a severe and very regrettable slowdown in the last month of the year, which really took away the top of the year’s result. At group level, we realize a gross EBT (before bonus program) of DKK 0.638 million against DKK 0.960 million in 2021, which is a decrease of 33.5%. However, the pre-tax result is only a decrease of 22.93%, as there were large bonus payments in our Polish business in 2021, due to record results.

Taken together, the above-mentioned factors have unfortunately had a negative effect on the group in the past year. This means that, despite many other positive developments, we must conclude from a purely financial perspective that 2022 did not live up to the expectations we had at the beginning of the year, and thus we realize an unsatisfactory result for 2022.

The portfolio per 31.12.2022 counts the following companies and employs eleven employees in three countries:
UniMerchants ApS (100%)
UniMerchants Polska Sp. Z o.o. (100%)
UniMerchants Deutschland GmbH (100%)
UniMarkets ApS (100%)
UniEstate ApS (100%)
Multivej 12 ApS (50%)

UniMerchants
For our broker division, the year 2022 offered both good and bad experiences. Our Danish office experienced a good first half of the year and a less good second half of the year, but ended up with a commission turnover of DKK 4.507 million against DKK 4,077 in 2021 and thus realized a growth of 10.55%. As mentioned in the introduction, we are experiencing a sharp reduction in animal production in Denmark. For many years, Denmark has been a locomotive in European pig production, with large local feed consumption as a result. Since the start in 2010, UniMerchants has played a major role in supplying the Danish feed manufacturers with grain and feed materials through our mediation of contracts from various national and international suppliers. Due to a greatly worsened trade ratio due to exploding costs for farmers through primarily energy and feed, farmers cannot get economy in production and therefore no new animals are put in the stables after slaughter. This has resulted in a reduction in animal production by 15-20% in the last 12 months alone, which are tremendous numbers. This of course also has an impact on our broker business in Denmark, which must adapt to the greatly changed product flows. Grain production remains, despite lower animal production, unchanged, which means that we increasingly have to export our goods instead of consuming them locally. This fact has also meant that we have already prepared our business for this last summer, i.a. by employing a Spanish-speaking colleague whose main responsibility is to develop our business in e.g. the Mediterranean countries, where we have not been very strongly represented previously. This step has already yielded positive returns in the form of more business with completely new customers/markets we have not previously served, so we expect a lot of this in 2023.

Our Polish business UniMerchants Polska Sp. Zo.o., which last year realized a record result, should prove in 2022 to be enormously affected by the war in Ukraine, and in the first half of the year, it was unfortunately of the negative kind. Ukraine is, as you know, one of the world's largest grain exporters. When their normal export channels out of the Black Sea were blocked, the export on railcars into Poland multiplied. Since at that time we did not have a reasonable network among the sellers of these new aggressively priced goods, "our" sellers always appeared too expensive with the usual Polish, Slovak and Czech goods and thus not competitive. This made the first half of 2022 really difficult, and for the first time in a very long time we realized a negative result as of 30.06.

As mentioned in the introduction, we also had a high staff turnover in our Polish business, which inevitably caused extraordinary costs and lost sales for a short period. However, from August 1st, our new team was in place and they managed to turn the business around and get hold of the right sellers with the Ukrainian goods on hand. This meant that we managed to turn over far more in the second half of the year, but with half as many employees! This is obviously a good cocktail, which meant that we had a very good second half of the year in isolation. However, the loss in the first half of the year was so great that overall we get a somewhat worse result than the record year in 2021. Nevertheless, a positive one of its kind. We have got off to a good start in 2023 in Poland and with our new set up, we are quite confident about getting back to the level of 2021 again. The biggest threat we experience in our Polish business is severe inflationary pressure and salary pressure. This makes it challenging to keep the talented employees at all times and at the same time have the right successors ready when we regularly have to send them on in their careers, and not least ensure the right balance in our cost level with salary and cost pressure in mind.

Our German business UniMerchants Deutschland GmbH had the best year ever in 2022! After working to find the right model for a few years, we finally found the tune last year. With very tight cost management and continued growth in market shares, primarily within the organic segment, we realized an EBT of DKK 0.181 million.


As in Poland, we are very confident on behalf of our German business, as we have now cracked the code on how the setup should be and how the market should be handled. We expect results in 2023 to be at least on par with 2022.


UniMarkets/UniBulk
In our trading division, market conditions have continued to be difficult in 2022. After Russia's entry into Ukraine, the futures exchanges exploded in price, but we did not catch the train and later did not dare to enter the overheated market. In the chartering department, it was also difficult to find a foothold in a still very high market. Freight rates were extremely high throughout 2022 and modesty was in short supply on the part of the ship owners. In many cases, we assessed the risk scenario as too dangerous and therefore the majority of our charters in 2022 have been on a broker basis, where we have mediated the freight in-house. However, we managed to enter into profitable positions and realized a result slightly higher than expected.


UniEstate
The year 2022 has been really exciting for our real estate division, where we have succeeded in acquiring two really interesting rental properties within housing and business, respectively. With the interest rate environment, we have experienced in the second half of the year, also expected in 2023, it is our opinion that the potential future investments will have to fall further in price before we find it interesting. It remains our strategy to expand our property portfolio, in order to create a stable and constant income counterpart to large parts of our other businesses, which are far more day-based and "hands-on".
UniEstate realizes a negative result in 2022 of DKK 0.076 million, which can be attributed to the acquisition and preparation of rental properties that are rented out from January 1st 2023.

Group expectations for 2023
Over the past 3 years, we have had reasonable financial results, but the truth is also that we have had difficulty raising our gross profit, which has resulted in a continuously lower net profit due to higher costs. Therefore, our clear expectation and ambition is, despite difficult times in the world community with war, inflation, rising interest rates etc., to break the trend, and doing so through continued investments in making the group even more broad and diversified. Human capital is and will be an important factor in every business, and therefore we have especially high expectations for the very strong and ambitious team of young people we have assembled during 2022. We look forward to developing this team in the coming year and have a clear expectation of and belief in, that this team can help raise the revenues even further in our broker business in particular.


We also look forward to our real estate division contributing to the group result in 2023, as another diversification in relation to our existing businesses.

In the coming year, we will continue to focus heavily on an ongoing consolidation of both equity and liquidity, so that we can continue to expand the business without compromising on our minimum solidity of 30%.

In 2023, we expect to realize a group EBT of DKK 1.250 million.

The vision of UniCorp is to continue developing an entrepreneurial conglomerate of diverse investments that, through proactive ownership, will create long-term value for all stakeholders involved.

We look forward to the continued journey and hope you will find the 2022 annual report an interesting read.

Enjoy.

Søren B. Nielsen
Group CEO