Mascot International A/S

Management's review

Udvikling i regnskabsåret og årets resultat Koncernens nettoomsætning udgør 1,811 mia. kr. i 2023 mod 1,656 mia. kr. i 2022, hvilket er en stigning på 9,4%. Resultatet før skat udgør 524,4 mio. kr. i 2023 mod 405,9 mio. kr. i 2022. Egenkapitalen var ultimo 2023 på 1,556 mia. kr. mod 1,273 mia. ultimo 2022, hvilket viser, at overskuddet igen primært anvendes til konsolidering af koncernen. Konsekvensen blev, at solidi-teten ultimo 2023 endte på 82,0%, hvilket er en stigning på 9,5 procentpoints i forhold til ultimo 2022. For at øge leveringssikkerheden til mere end 97%, har vi øget beholdningen af færdigva-rer, således denne er steget fra 576,2 mio. til 679,6 mio., mens vi har trimmet beholdningen af råvarer og varer under fremstilling, som er faldet med 145,4 mio. kr. Det samlede lager er redu-ceret med 42,0 mio. kr. Af ovenstående fremgår således, at den forventede udvikling i omsætningen, som blev anført i ledelsesrapporten for 2022, næsten blev indfriet. Med en indtjening på 524,4 mio. kr. før skat, indfriede denne forventningen om et resultat før skat på over en halv milliard kr. Virksomheden øgede det gennemsnitlige antal medarbejdere fra 3.815 ansatte til 4.248 ansatte, altså en stigning på 433 ansatte. Virksomhedens ledelse anser resultaterne for 2023 som værende tilfredsstillende. Særlige risici Prisrisici: Der har været fluktuationer i virksomhedens kost- og salgspriser. Der er konstateret stigninger i produktionspriserne, særligt pga. lønstigninger i produktionslandene samt et kraftigt fald i fragt-priserne i løbet af året, samt en reduceret brug af luftfragt. Materialepriserne er steget. Lønstig-ningerne har virksomheden dog kunnet afbøde i et vist omfang ved en effektivitetsstigning og en fortsat flytning af dele af produktionen fra Vietnam til det mere omkostningseffektive Laos. Valutarisici: Aktiviteter i udlandet medfører, at resultat, pengestrømme og egenkapital påvirkes af kurs- og renteudviklingen for en række valutaer, herunder i væsentligt omfang US-dollaren. Det er sel-skabets politik at afdække en stor del af de kommercielle valutarisici. Der indgås ikke spekulati-ve valutadispositioner. Kursregulering af investeringer i dattervirksomheder, der er selvstændige enheder, indregnes di-rekte i egenkapitalen. Kursrisici, der relaterer sig hertil, afdækkes som hovedregel ikke, da det er selskabets opfattelse, at en løbende kurssikring af sådanne langsigtede investeringer ikke vil væ-re optimal ud fra en samlet risiko- og omkostningsmæssig betragtning. Renterisici: Da den rentebærende nettogæld ultimo 2023 var beskeden i forhold til egenkapitalen, anses ren-terisikoen for at være beskeden, hvis man ser bort fra rentestigningernes indvirkning på konjunk-turerne og den deraf afledte for virksomheden negative afsætningseffekt. Det er fortsat ejernes tanke at fortsætte den økonomiske konsolidering. Kreditrisici: Virksomhedens tilgodehavender er fordelt således, at virksomhedens kreditrisici er særdeles be-grænsede bl.a. som følge af debitorforsikring samt restriktiv debitorstyring. Således kan berettes for 2023, at tabet på debitorer var 80.000 kr. ud af en omsætning på kr. 1,811 mia., svarende til et debitortab på 0,004% af omsætningen. Likviditetsrisici: Gennem en løbende dialog med finansieringskilder kan konstateres, at virksomheden fortsat vil kunne opnå den fornødne finansiering på sædvanlige markedsvilkår. Ved regnskabsårets afslut-ning havde virksomheden uudnyttede trækningsrettigheder på et stort, trecifret millionbeløb. Beskrivelser af væsentlige risici Menneskerettigheder og medarbejderforhold: Vi vurderer, at de væsentligste risici inden for menneskerettigheder og medarbejderforhold kan opstå omkring vores leverandørers medarbejderes ret til sikkerhed og sundhed, deres ret til ikke at opleve diskrimination, og ret til ordentlige arbejds- og ansættelsesforhold inklusive ret til or-ganisationsfrihed. Brud på menneskerettigheder og arbejdstagerrettigheder kan gøre skade på mennesker og kan påvirke vores omdømme som en etisk ansvarlig virksomhed og kan påføre os en række forretningsmæssige omkostninger, herunder – om end begrænset - risici for søgsmål. Det bør dog nævnes, at virksomheden i stigende grad går længere tilbage i værdi-kæden end blot de direkte leverandører for at kontrollere arbejdsforholdene. Langt størstedelen af vores tekstilvarer fremstilles af os selv på vores egne fabrikker, som fire gange årligt auditeres efter SA8000. Hver audit gennemføres over 2-3 fulde dage hvert sted, og indebærer alt fra gennemgang af rapporteringer og mødereferater til medarbejderinterviews (ba-seret på stikprøver af en vis procentdel pr. gang) på lokalsproget for at sikre, at alle medarbejdere kender deres rettigheder til eksempelvis organisering og ansættelsesvilkår. SA8000 er ikke blot en førende CSR-certificering, men også et ledelsessystem, der sikrer medarbejdernes rettigheder. SA8000-standarden er baseret på internationalt anerkendte standarder, herunder den Internatio-nale Arbejdsorganisations (ILO) konventioner, verdenserklæringen om menneskerettigheder, FN-konventionen om børns rettigheder og nationale love. Vi kontrollerer og sikrer arbejdsvilkår og øvrige sociale forhold på eksterne produktionssteder og hos underleverandører med besøg. Dette arbejde vil fortsat have stort fokus i kommende år. Vi henviser til vores årlige Social Report på vores hjemmeside, www.mascot.dk, for en mere grundig gennemgang af de sociale forhold. Miljø og klima: Vi vurderer, at de væsentligste risici indenfor miljø og klima kan opstå omkring vores ressource-forbrug og håndtering i produktionen, specielt spildevand, affald, energi- og vandforbrug, såvel som CO2-emissioner fra forsyningskæden og transport til distribution af vores produkter. Vi er også afhængige af landbrugsvarer, såsom bomuld, der stammer fra landbrugssystemer, der kan være påvirket af klimaforandringer. Manglende håndtering af disse risici kan påvirke vores for-syningssikkerhed og potentielt også de omkringliggende samfund ved f.eks. forurening. Virk-somheden gør naturligvis alt, hvad der står i vores magt for at undgå sådanne hændelser – bl.a. ved at vælge metervarer og forarbejdningsfaciliteter, som lever op til vores standarder om res-sourcehåndtering samt miljøpolitikker. Vi er særdeles opmærksomme på vores forpligtelse til at iværksætte indsatser for at kontrollere og reducere vores CO2-emissioner på forskellige måder, for at vi kan bidrage til de globale mål i henhold til Paris-aftalen. Dette adresseres med en række initiativer allerede, og det er et afgørende fokuspunkt i de kommende år. Vi kontrollerer løbende forarbejdnings- og produktionsfaciliteterne, blandt andet via vores med-arbejdere, der er bosiddende lokalt i produktionslandene. Ligeledes arbejder vi løbende på at op-timere vores politikker på de forskellige områder, samt ikke mindst arbejde med muligheder for at minimere forbrug og udledning og sikre genanvendelse af spild og affald sammen med vores leverandører. Vores store partnere på transportområdet arbejder kontinuerligt med deres miljø-påvirkning og er ISO 14001 certificerede. Korruption og bestikkelse: Vi vurderer, at de væsentligste risici omkring korruption og konkurrenceforvridende handlinger kan opstå i vores relationer med lokale myndigheder i de lande, hvor vi har produktion, såvel som i vores kontakt med toldmyndigheder i forbindelse med shipping af vores produkter og i vo-res salgskæde. Desuden er der en risiko for, at medarbejdere bliver udsat for falske krav til beta-ling af jobansøgningsgebyr. Disse risici kan f.eks. påvirke vores omdømme som en etisk virk-somhed såvel som påføre os en række forretningsmæssige omkostninger, herunder risici for søgsmål. Virksomhedens politikker Virksomheden har nedskrevne politikker på alt fra arbejdsbetingelser, arbejdsforhold, løn og ar-bejdstimer, børnearbejde, menneskerettigheder til OEKO-TEX® STANDARD 100, miljø og REACH på CSR-området i såvel Danmark som Vietnam og Laos. Disse inkluderer også under-leverandører. Politikkerne indebærer bl.a., at virksomhederne som minimum overholder landets love, herunder arbejdsmarkedslovene og love for sikkerhed og miljø. Menneskerettigheder og medarbejderforhold: Særligt omkring arbejdsmiljø har vi mange nedskrevne politikker og procedurer, og det gælder ikke mindst på vores egne produktionsfaciliteter i Vietnam og Laos. Her er politikkerne naturlig-vis tilgængelige på lokalsproget, og vi har gentagen træning i politikker og procedurer inden for sikkerhed, sundhed og arbejdstagerettigheder. En høj standard på arbejdsforhold opretholdes gennem det daglige arbejde med procedurerne, herunder også at arbejdsmiljøet er godt for med-arbejderne, og at der skal være rent og pænt. Der skal opretholdes en løn, som passer til indsat-sen, og det accepteres ikke, at lønnen ligger under minimumslønnen. Lønnen betales til tiden, og antallet af arbejdstimer må ikke overstige landets lovgivning for dette. Ferie og fri til at gå til læ-gen er der ligeledes ret til. Der er naturligvis også organisationsfrihed. Det fremhæves ydermere, at børnearbejde er strengt forbudt, hvor vi bl.a. refererer til artikel 32.1 i FNs konvention om børns rettigheder. Mascot kræver mere end ILOs konvention no. 138, arti-kel 2.4, hvor der er stipuleret, at minimumsalderen er 15 år i industrilande og 14 år i udviklings-lande. Her har vi sat minimumsgrænsen til 16 år forudsat, at den lokale lovgivning tillader dette. I eksempelvis Vietnam, er minimumsalderen 18 år for fuldtidsarbejde, hvorfor vi naturligvis kræver dette i Vietnam. I Laos er minimumsalderen 16 år. Indtil medarbejderne er 18 år, vil de dog ikke kunne udføre overarbejde jf. lovgivningen i Laos. Miljø og klima: Der er ikke i koncernen observeret forhold af miljømæssig karakter, som giver anledning til be-mærkninger. På fabrikkerne i Vietnam og Laos bliver affaldet grundigt sorteret, og alt hvad der kan genanvendes, bliver afhentet af autoriserede opsamlingspartnere og genanvendt. Den lille mængde miljøbelastende affald, såsom emballage til symaskineolie og medicinsk affald fra vores lægeklinik bliver håndteret af en statsautoriseret lokal virksomhed. På produktsiden kan nævnes, at virksomhedens tekstilprodukter er OEKO-TEX® STANDARD 100 certificerede. Derudover har virksomheden arbejdet aktivt med udvikling af produkter, som består af hhv. økologisk bomuld og genanvendt polyester. Der anvendes ligeledes genbrugsplast til plastikemballage til produkterne og genbrugspap til forsendelseskartonerne. Samtidig arbejdes der på at minimere spild og på at genanvende brugte, eksisterende ressourcer til nye produkter, materialer og tilbehør. Vi arbejder desuden fokuseret med på alle parametre at sikre langtids-holdbar anvendelse af produktet, således de brugte ressourcer får mest mulig anvendelse i længst mulig tid, og således der skal produceres færrest muligt produkter over tid. Hele værdikæden, både upstream og downstream, er et fokus for os i vores klima- og miljøarbej-de. Derfor har vi blandt andet også tilvejebragt en løsning for vores kunder til at levere brugt tøj tilbage i en take-back-ordning, hvor det brugte tøj genanvendes til nye materialer i f.eks. bygge-industrien. Virksomheden har en politik om at tage hensyn til klimapåvirkninger i produktionen i Vietnam og Laos. På maskinsiden prioriteres de mindst energiforbrugende maskiner, selvom de kan være mere be-kostelige. Der laves typisk en TCO-analyse (Total Cost of Ownership), når der investeres i ma-skiner og andet energiforbrugende udstyr. Det samme gælder, når der bygges nye fabrikker. Mascots domicil i Danmark har ekstra energibesparende ruder, ekstra energibesparende porte, samt et innovativt køle- varmeanlæg (grundvandskøl). Anlægget er udregnet til at reducere ener-giforbruget til køl med 80%-90% i forhold til konventionel køling. Mht. opvarmning reducerer anlægget energiforbruget i forhold til konventionel opvarmning med ca. 50%. I bygningen er og-så indtænkt andre bæredygtige løsninger såsom en omfattende brug af bambus, som er en hurtigt voksende græsart, der ikke skal kunstvandes eller -gødes, og som i vækstperioden forbruger me-get CO2 og dermed gavner CO2-regnskabet. Virksomheden arbejder intenst med principperne i de 17 globale bæredygtighedsmål. Af samme årsag har de gennem flere år indgået i virksomhedens mission, og der arbejdes aktivt med konti-nuerligt at nå en stadigt større påvirkning gennem målene og deres individuelle delmål. Implementering af politikkerne CSR-politikkerne er en del af kontraktgrundlaget over for underleverandørerne. Leverandørerne forpligter sig til at leve op til vores Supplier Code of Conduct, lige så vel som de forpligter sig i forhold til eventuelle underleverandører. På vores egne produktionssteder har vi en dansk ledelse, som tilser, vi lever op til procedurer og politikker. Mascots egne fabrikker er SA8000 certificerede, og de tilses løbende af en uafhængig kontrol-myndighed. For yderligere at sikre implementering og overholdelse af CSR-politikkerne foretages løbende, strukturerede audits hos underleverandører. Disse audits i og uden for Vietnam gennemføres af et team af kontrollanter, som er ansatte i datterselskabet, Mascot Vietnam Ltd. Det skyldes i særdeleshed, at de medarbejdere har kendskab til lokale love og detaljerne i disse. Derudover anvendes også eksterne konsulenter. Virksomhedens nul-tolerance overfor korruption og bestikkelse gælder ligeledes underleveran-dørerne, og dette påses og italesættes i forbindelse med indgåelse af kontrakter. For at reducere produktionens klimapåvirkninger har virksomheden jævnlige gennemgange af muligheder for energibesparelser i produktionen. Opnåede resultater I begyndelsen af 2021 effektuerede vi en ny Corporate Responsibility-strategi i virksomheden globalt. Ved samme lejlighed blev der oprettet en decideret Corporate Responsibility afdeling i virksomheden. CR-Manageren refererer direkte til virksomhedens adm. direktør. Strategien baserer sig på Mascots grundlæggende værdier og mission og vision og arbejder både med kortsigtede, konkrete mål og langsigtede mål mod 2030. 2023-målene tager afsæt i konkrete projekter og målsætninger omkring:  Håndtering af affald, spild, samt forbrug af vand og energi  Sociale perspektiver i forsyningskæden (sikring af arbejdstager- og ansættelsesforhold)  Miljødokumentation på produktniveau  Aktivering af genanvendte ressourcer i materialefremstillingen De mere langsigtede mål mod 2030 tager udgangspunkt i ressourcer overordnet set. Der arbejdes med projekter omkring særligt:  Cirkulære ressourcer Forbrug af vand, energi, kemi og CO2 Ansvarligt ressourceforbrug, blandt andet i relation til holdbarhedsaspektetMascot har generelt opnået gode resultater inden for det sociale ansvar gennem flere år. Det er vores overbevisning, at indsatsen i 2023 har været med til at opretholde et højt niveau inden for beskyttelse af menneskerettigheder og medarbejdernes forhold. Et konkret resultat af disse poli-tikker har da også været, at der er en høj effektivitet og et meget lavt antal opsigelser på fabrik-kerne, hvilket i sidste ende gør dem mere profitable. Altså et meget håndgribeligt bevis på succes med kontinuerlige forbedringer i produktionen, og at en god CSR-politik betaler sig. Virksomheden har i 2023 indgået en aftale med SOS Børnebyerne om uddannelse af ca. 250 un-ge i Laos. Det er et projekt, som løber fra 2024-2026, hvor de unge mennesker bliver uddannet og gjort job-parate. På miljøsiden har vi iværksat en række større projekter såsom livscyklusanalyser og firmaets samlede CO2-udledning i scope 1, 2 og 3, som giver os data til målsætninger og en klargøring af virksomheden til en mere nøjagtig rapportering af dens miljøaftryk. CO2-rapporten er udarbejdet på baggrund af den mest anvendte standard, GreenHouse Gas Protocol (GHG) og er primært ba-seret på specifikke data. Undersøgelsen viser, at Mascot er meget energieffektiv i vores egenpro-duktion. Den metodiske frihed indenfor standarden og mangel på kvalificerede generiske data indenfor tekstilbranchen, bevirker dog stor usikkerhed om CO2-rapporternes resultater. På trods af, at Mascots CO2-rapport er grundig, troværdig og overholder førende eksperters anbefalinger, er det en stor udfordring at kortlægge oprindelsen af produkter, fordi det er en relativt uigennem-sigtig industri, hvor leverancer meget tidligt i værdikæden blandes på tværs af oprindelser. Som eksempel, kan emissionsfaktorerne på bomuld variere med adskillige ton CO2e pr. ton bomuld afhængigt af oprindelsesland. Derudover har vi opnået gode resultater med eksempelvis en højere genanvendelsesprocent af af-faldet og spild globalt, samt ved omstilling til genanvendte materialer og en take-back-ordning for kunderne. Selskabet blev i 2023 ISO 14001 certificeret. Videns ressourcer I selskabets forretningsgrundlag indgår som et afledt område til koncernens primære aktivitet med produktion og salg af erhvervsbeklædning at levere produkter af høj kvalitet – såvel funkti-onsmæssigt som designmæssigt. Denne del stiller særligt store krav til vidensressourcer vedrø-rende medarbejdere og forretningsprocesser. For til stadighed at kunne levere disse løsninger er det afgørende, at selskabet kan rekruttere og fastholde medarbejdere med et højt uddannelsesni-veau såvel som medarbejdere med et teknisk erfaringsgrundlag. Selskabet har også i 2023 arbejdet med optimering af forretningsprocesserne, således eksempel-vis ”time to market” kan accelereres væsentligt i forhold til tidligere – bl.a. vha. en ekstensiv brug af informationsteknologi. Arbejdet sker kontinuerligt. Bl.a. er i 2022 og i 2023 egenudvik-lede teknologier udviklet, der er indkøbt standardsoftware og fysiske omplaceringer er gennem-ført. Udviklingsaktiviteter Koncernen foretager løbende produktudvikling og proces- og produktionsoptimering inden for forretningsområdet. Omkostninger hertil indregnes i resultatopgørelsen. Den forventede udvikling Virksomheden forventer en vækst i omsætningen på mellem 8% og 14%. Indtjeningsmæssigt forventes resultatet før skat som minimum at ligge på niveau med 2023.

Description of significant activities of entity

Væsentligste aktiviteter Mascot International A/S´ væsentligste aktiviteter er i lighed med tidligere år udvikling, produk-tion og salg af erhvervsbeklædning og sikkerhedsfodtøj.