Den Sociale Kapitalfond

Udvikling i aktiviteter og økonomiske forholdFondens indsatser bygger først og fremmest på økonomisk støtte fra TrygFonden. I 2011 donerede TrygFonden 25 mio.kr. til Den Sociale Kapitalfond til grundkapital samt til gennemførelse af fem til seks investeringer i sociale virksomheder i strategiperioden 2011 - 2013. På baggrund af succesfuld gennemførelse af strategiperioden besluttede TrygFonden i 2013 at donere yderligere 50 mio. kr. til yderligere pilotinvesteringer samt udvikling af sociale impact investeringer generelt. I 2017 blev der bevilliget 30 mio.kr. og i 2020 er der bevilget 15 mio.kr. for perioden 2021 til 2023 med samme fokus. I alt 120 mio.kr.

På dette grundlag har Den Sociale Kapitalfond siden 2011 særligt arbejdet med:

Direkte investeringer i sociale virksomheder:
Model for direkte investeringer i små og mellemstore virksomheder, som tager særligt socialt ansvar, er udviklet, testet og skaleret af Den Sociale Kapitalfond siden 2011. Dette første investeringsprodukt er skaleret op i samarbejde med danske og internationale professionelle investorer i Den Sociale Kapitalfond Invest I K/S, der med et kapitaltilsagn på DKK 289 mio. ved udgangen af 2022 havde foretaget 9 investeringer samt gennemført to frasalg med gode finansielle og sociale resultater. Denne fond forventes at være fuldt investeret i 2023, og arbejdet med at forberede Den Sociale Kapitalfond Invest II er påbegyndt i slutningen af 2022.

Sociale effektinvesteringer:
Sociale effektinvesteringer er partnerskaber mellem fx en kommune, en leverandør af en velfærdsløsning og en investor, der har indgået en aftale om at løse en udfordring i samfundet. I 2018-20 er der gennemført pilotinvesteringer på dette område for Den Sociale Kapitalfond. På baggrund af erfaringerne herfra blev der i 2021 etableret en investeringsfond med et kapitaltilsagn på DKK 96 mio. Fonden finansierer leverandørers indsats for at løse sociale problemer i danske kommuner. Desto bedre sociale resultater, der opnås, desto flere penge sparer kommunen. Besparelserne danner grundlaget for tilbagebetalingen til fonden, og dermed er kvaliteten af indsatsen, den sociale effekt og kommunens pris tæt knyttede. Med udgangen af 2022 har Den Sociale Kapitalfond Effekt K/S foretaget seks investeringer fordelt på fem kommuner og har en lovende pipeline af investeringsmuligheder.

Accelerator- og udviklingsprogrammer:
I 2022 er der i lighed med tidligere år gennemført en række accelerator- og udviklingsprogrammer i fonden og Den Sociale Kapitalfond Management. I 2022 afsluttedes Impact StartUp, der er finansieret af Industriens Fond. I alt 21 iværksættervirksomheder har deltaget i dette impact acceleratorprogram og har opnået betydelige værdiforøgelser og tilførsel af vækstkapital. Gennem vores nordiske organisation, Impact StartUp Nordic FMBA, har vi i 2022 foretaget en nordisk analyse med det formål at blive klogere på, hvor barrierer og muligheder er i forhold til salg og samarbejde med det offentlige for startups. Udviklingsprojektet ”Energi til hinanden”, gennemført med Esbjerg kommune, Socialt Udviklingscenter (SUS) og støtte fra Lauritzen Fonden, har i 2022 afsluttet de direkte projektaktiviteter, og det er udelukkende evaluering og formidling, der færdiggøres i 2023. De positive resultater viser bl.a., at det er muligt at beregne en positiv Social Return on Investment (SRoI) på et initiativ som "Energi til hinanden". Det EU-strukturfonds-finansierede projekt ”Social inklusion gennem Vækstpartnerskaber” er igennem hele 2022 ligeledes fortsat og er forløbet planmæssigt. De sidste aktiviteter i dette projekt fandt sted i efteråret 2022. Endelig er der i 2022 gennemført andre, mindre udviklingsprojekter samt ”Kickstarter” udviklingsforløb for små og mellemstore virksomheder i flere kommuner.

SKF Venture:
I 2021 påbegyndtes arbejdet med at udvikle et koncept og en model for investering i social impact tech startups. Formålet er, i løbet af 2023, at rejse 280 mio.kr. (1. closing) til en venture fond, der skal investere i early stage vækst virksomheder, der kan skalere med impact.

Udvikling af økosystem:
Den Sociale Kapitalfond har desuden fortsat bidraget til at sætte sociale investeringer på dagsordenen i Danmark og givet væsentlige bidrag til viden om og opbygningen af et økosystem.


Samlet set viser erfaringerne, at der fortsat er meget potentiale i Danmark for at skabe både social impact og økonomisk vækst via målrettede investeringer i både virksomheder og offentlige-private partnerskaber– og at dette er muligt ved at rejse midler til sådanne investeringer på markedsvilkår.


Den Sociale Kapitalfond anser, at aktiviteterne i 2022 på tilfredsstillende vis har bidraget til opfyldelse af de strategiske målsætninger. Den Sociale Kapitalfonds arbejde og resultater er yderligere beskrevet på hjemmesiden www.socialkapitalfond.dk.





For de kommende år har fonden følgende strategiske målsætninger:

• Styrke udvikling og udbredelse af sociale impact investeringer ved bl.a. at bidrage til at samle feltet af Impact investorer i Danmark/Norden
• Understøtte arbejdet med at etablere en venturefond, der skal investere i early-stage teknologi-virksomheder, som med deres produkt, service eller teknologi skaber et positivt socialt impact.
• Bidrage til udviklingen i den tilbageværende portefølje i Fonden af direkte investeringer i sociale virksomheder samt fondsinvesteringer i Den Sociale Kapitalfond Invest I K/S og Den Sociale Kapitalfond Effekt I K/S.


Investeringspolitik

Som erhvervsdrivende fond med almennyttigt formål har Den Sociale Kapitalfond en investeringspolitik, der følger af fondens formål om finansiering af virksomheder med fokus på sociale formål, der skaber bedre muligheder for samfundets udsatte.

Den Sociale Kapitalfond efterlever FN’s Global Compact og FNs Principles for Responsible Investments, når der investeres.


Investeringer
De investeringsaftaler, som Den Sociale Kapitalfond i 2022 har indgået i, er følgende:

Igangværende investeringer pr. 31. december 2022:
Specialisterne ApS: I 2019 udbetaltes et lån på i alt 1,0 mio.kr. Formålet er at investere i sociale effekter. Specialisterne skal stå for træning og jobplacering af 10 borgere i Ballerup Kommune. Projektet forventes afsluttet primo 2023.

Bornholms Mosteri A/S: Lån på i alt 3,4 mio.kr. udbetalt i 2013, 2014 og 2018. Desuden erhvervelse af 17,5 % af virksomheden i 2015, som er yderligere øget til 23,5 % i 2020 ved konvertering af lån. Formålet er sikring af virksomhedens sociale indsats, samt vækst af virksomheden og antallet af socialt udsatte forløbsdeltagere og medarbejdere.

Blindes Arbejde: Lån på i alt 1,0 mio.kr. udbetalt i 2018. Formålet er styrkelse af virksomhedens kommercielle og sociale indsats, samt vækst af virksomheden, antal butikker og antallet af udsatte medarbejdere.

Den Sociale Kapitalfond Invest I K/S: Der er aftalt en investering på i alt 5,0 mio.kr. Beløbet betales i takt med draw down anmodninger i forbindelse med investeringer og management fee udbetalinger siden slutningen af 2017. Investeringen forventes at ske i en periode over 5 år. Formålet i Den Sociale Kapitalfond Invest I K/S er investering i mindre og mellemstore sociale vækstvirksomheder med kommercielt og socialt udviklingspotentiale.

Den Sociale Kapitalfond Effekt I K/S: Der er aftalt en investering på i alt 0,750 mio. kr. Beløbet betales i takt med draw down anmodninger i forbindelse med investeringer og management fee udbetalinger siden medio 2021. Indskuddene forventes at ske i en periode over 5 år. Formålet i Den Sociale Kapitalfond Effekt I K/S er at investere via sociale effektinvesteringer, hvor en privat aktør har ansvaret for at skabe en social effekt, som medfører en økonomisk gevinst for typisk en kommune eller anden offentlige aktør, hvormed investeringen tilbagebetales.


Udviklingen i Den Sociale Kapitalfonds portefølje har i 2022 været præget af målrettet arbejde med at modne virksomhederne som grundlag for yderligere fremtidig vækst, og den har samlet set været positiv.



Afsluttede investeringer i 2022:

Genbrugssten ApS: Køb af 33 % af Genbrugssten ApS (tidligere Gamle Mursten Nordjylland ApS) for 0,9 mio. kr. Formålet var en styrkelse af virksomhedens sociale indsats, samt vækst af virksomheden og antallet af udsatte medarbejdere. Investeringen blev afsluttet ved afhændelse af anparterne i regnskabsåret 2022.

Logistikkompagniet ApS: Lån på i alt 5,0 mio.kr. udbetalt i 2015, 2016 og 2018. Heraf er 2,3 mio. kr. konverteret til egenkapital pr. 31.12 2018 svarende til en ejerandel på 22,5 %. I 2020 er tilført yderligere 0,5 mio. kr. og ejerandelen var herefter 51 %. Formålet var en sikring af virksomheden fremadrettet, styrkelse af virksomhedens sociale indsats, samt vækst af virksomheden og antallet af socialt udsatte medarbejdere.
Investeringen blev afsluttet i 2022 ved afhændelse af anparterne og med tilbagebetaling af det aftalte lånebeløb.

Temashop Holding ApS: Lån på i alt 3,0 mio.kr. udbetalt i 2016 og 2017. Formålet var en styrkelse af virksomhedens sociale indsats samt vækst af virksomheden og antallet af udsatte medarbejdere. Investeringen blev afsluttet i 2022 efter realisering af vækstplaner med tilbagebetaling af det aftalte lånebeløb.

Specialisterne ApS: Lån på 2 mio.kr. er udbetalt i 2012. Formålet er konsolidering som grundlag for fremtidig vækst i virksomheden, samt i antallet af personer, der gennemgår uddannelses- og andre beskæftigelses-fremmende forløb; desuden at konsolidere og øge antallet af ansatte med autismespektrum forstyrrelser i virksomheden og på andre arbejdspladser. Investeringen blev afsluttet i 2022 med tilbagebetaling af det aftalte lånebeløb.


Økonomiske forhold
Den Sociale Kapitalfonds 2022 regnskab udviser et overskud på 661 t.kr. I årets resultat indgår realiseret tab og regulering af nedskrivninger på fondens sociale investeringer (udlån og egenkapitalinvesteringer).

Nedskrivninger på udlån og egenkapitalinvesteringer sker med udgangspunkt i fondens strategi med risikovillige investeringer for at understøtte sin sociale mission. Årets resultat anses i forlængelse af fondens strategi og budget for tilfredsstillende.

Miljømæssige, sociale og ledelsesmæssige forhold
Den Sociale Kapitalfond er etableret for at bidrage til at udvikle sociale impact investeringer og medvirke til udvikling af et socialt, miljømæssigt og økonomisk bæredygtigt samfund. Miljømæssige, sociale og ledelsesmæssige (ESG) forhold er dermed centrale for fondens virke og aktiviteter. Via Den Sociale Kapitalfond Management er fondens aktiviteter således bl.a. underlagt FNs Global Compact og følger FNs Principles for Responsible Investments og der er udviklet en politik for samfundsansvar: Se venligst hjemmesiden: https://densocialekapitalfond.dk/politik-samfundsansvar-baeredygtighed

De senere år har der senere foregået et større udviklingsarbejde i Den Sociale Kapitalfond gruppen, herunder særligt i Den Sociale Kapitalfond Invest Management, for at optimere arbejdet med at kunne analysere, målsætte og måle effekterne af aktiviteterne, ikke alene i forhold til socialt udsatte grupper, men også bredere i forhold til miljømæssige, sociale og ledelsesmæssige forhold (ESG). Arbejdet med gradvis implementering heraf vil fortsætte ind i 2023 og frem.