Arp-Hansen Hotel Group A/S (Koncern)

Koncernens væsentligste aktiviteter Arp-Hansen Hotel Group A/S er en væsentlig deltager i det storkøbenhavnske hotelmarked med i alt 13 hoteller, der alle er klassificeret efter den internationale Hotel Star Union. Gruppen har således 7 hoteller, der er klassificeret med 4 stjerner, 1 hotel er klassificeret med 3 stjerner og 4 hoteller er klassificeret med 2 stjerner garni superior og 1 hostel er klassificeret med 2 stjerner. Inden for de enkelte stjernekategorier har selskabets hoteller både garni og star superior-kategorien, som afhænger af det enkelte hotels udbud af service og faciliteter. Gruppen dækker således hele spektret fra 4-stjernet star superior til 2-stjernet, da gruppen også fra 2017 har åbnet og drevet et luksushostel i København med 2 stjerner. Samlet rådede koncernen pr. 31.12.2018 over 4.110 værelser, hvoraf de 3.697 findes på 11 hoteller i det centrale København, 98 værelser på 1 hotel i Storkøbenhavn samt 315 værelser på 1 hotel i Aarhus. Gruppen åbnede i oktober 2018 det 4. Wakeup hotel i kæden i Bernstorffsgade med i første omgang 342 værelser - yderligere 243 kommer til på adressen i marts 2019. Værelsesandelen i København udgør ca. 22% af det samlede antal hotelværelser i København og ca. 15% af det samlede antal hotelværelser i Aarhus. Det er koncernens mål, at den reelle markedsandel skal overstige værelsesandelen, og kun i korte perioder, hvor der ekspanderes kraftigt i koncernens kapacitet, er dette mål ikke opfyldt. Arp-Hansen Hotel Group A/S har som vision og mål ved godt købmandskab og løbende udvikling at indtage positionen som Danmarks mest lønsomme og interessante hotelvirksomhed målt på produktoplevelser, kunde- og gæsterelationer og medarbejdertilfredshed. Primært strategisk fokusområde er uændret København, men også det århusianske hotelmarked betragtes som interessant og attraktivt forretningsmæssigt. Konkret arbejder virksomheden med 3 strategiske forretningsområder alle med udspring i virksomhedens filosofi for hoteldrift og dens idégrundlag: 1. Bygge, indrette og drive hoteller i København og Aarhus på centrale beliggenheder. 2. Asset management for ejendomsporteføljen på i alt 16 ejendomme med centrale beliggenheder i København og Aarhus. 3. Udnytte Arp-Hansen Hotel Groups unikke viden og knowhow inden for hotelbyggeri og -drift på udvikling af destinationen København og af nye markedsområder. Koncernen har med sine løbende udvidelser og nye projekter tegnet Københavns ekspansion de senere år, ligesom det er strategien fortsat at tilføre markedet nye og spændende hotelprojekter, der ligeledes er med til at udvikle København - og fra 2017 også Aarhus - som destination. Udviklingen i aktiviteter og økonomiske forhold Udvikling i året I løbet af året 2018 steg værelseskapaciteten i København, da der åbnede flere nye hoteller, herunder gruppens eget Wakeup Bernstorffsgade, ligesom at luksushostel Steel House, der åbnede sommer 2017, har talt med i hele 2018. Dertil kom en del mindre udvidelser af eksisterende hoteller. Antallet at overnatninger steg med 5,4% i København i 2018, således at antallet af solgte hotelovernatninger blev ca. 4,4 mio. i 2018, svarende til 227.590 flere overnatninger end året før. Belægningen faldt samlet ifølge Danmarks Statistik fra 78,4% i 2017 til 77,6% i 2018. Faldet skyldes udvidelsen af værelseskapaciteten med 6,5%, svarende til gennemsnitlig 957 flere værelser i 2018. Hvilket overstiger væksten i antal overnatninger. Virksomhedens forventning til 2018 var et fortsat konkurrencepræget marked, men med fortsat moderat positiv vækst i verdensøkonomien og dermed i efterspørgslen fra såvel leisure- som businesssegmentet. 2018 viste sig da også at blive et meget stærkt år med fortsat høj belægningsprocent og samtidigt oplevede København i 2018 et let stigende prisniveau trukket op primært en generel god efterspørgsel fra alle segmenter. De senere års øgede kapacitet er blevet understøttet af øget markedsføringsindsats som har været afgørende for at trække nye og flere overnatninger til København. Den historisk høje belægning kombineret med et stigende prisniveau trods øget kapacitet resulterede for de Københavnske hoteller derfor i en øget samlet RevPar (Revenue Per Available Room) på ca. 4%. Årets resultat Arp-Hansen Hotel Group A/S fulgte samme positive udvikling som markedet, og har formået at afsætte gruppens nye hotelværelser på meget tilfredsstillende vis. EBITDA for 2018 er kr. 459,5 mio. mod kr. 507,0 mio. i 2017. EBIT for 2018 er kr. 382,0 mio. mod kr. 435,6 mio. året før. Samlet er resultat før skat på kr. 340,1 mio. mod kr. 367,1 mio. i 2017. I resultatet for 2017 indgik en engangsindtægt fra salget af Grand Hotel på kr. 41,1 mio. Ses bort fra denne vidner regnskabet for 2018 om en pæn fremgang. Resultatet overgik forventningerne til året og betragtes som meget tilfredsstillende og som udtryk for, at det er lykkedes for selskabet at udnytte de positive markedsvilkår optimalt. Som tidligere år, har virksomheden valgt, at lade en ekstern valuar med godt kendskab til hotelbranchen, foretage en vurdering af ejendomsporteføljen. Denne vurdering er baseret på en kapitalisering af en forventet nettolejeindtægt ved udlejning til fremmed lejer/operatør, hvorved der ses bort fra goodwill. På trods af at den samlede vurdering af porteføljen af ejendommene oversteg valuarens vurdering sidste år, har ledelsen valgt ikke at opskrive den samlede ejendomsportefølje, da det vurderes, at markedet i 2018 fortsat har været unormalt højt og at den bogførte værdi stadig giver et retvisende billede af den faktiske værdi, i det værdistigningen forventes at være af forbigående karakter. En væsentlig begivenhed i 2018 er ombygningen og åbningen medio oktober af i første omgang 342 værelser i den tidligere kontorejendom på Bernstorffsgade 37 i det centrale København til endnu et Wakeup Hotel. Her forventes marts 2019 at åbne de resterende 243 værelser, således at hotellet indeholder samlet i alt 585 værelser og morgenmadsrestaurant. Begivenheder efter regnskabsårets afslutning Der er efter regnskabsårets afslutning ikke indtruffet begivenheder af væsentlig betydning for selskabets finansielle stilling. Forventninger til fremtiden Markedssituationen i 2019 forventes fortsat at blive præget af den stadig usikre udvikling i verdensøkonomien, hvor såvel økonomisk usikkerhed omkring vækst og efterspørgsel fra både USA og Kina samt politisk og økonomisk usikkerhed i Europa. Den danske valutakurs og dens stabilitet i forhold til den europæiske Euro, er endvidere afgørende for den danske konkurrencekraft og dermed det danske erhvervsklima og herunder også turismen. Verdensturismen forventes trods mange ubekendte i verdensøkonomien stadigt at vokse med 3-4 % og den øgede tilgang af billige og højt frekvente flyruter til København bidrager med stadigt flere gæster til byen. I 2019 forventes flere nyåbninger af hoteller i København, hvorfor hotelkapaciteten forventes at blive øges med ca. 1500 flere værelser, hvorfor der for at København skal kunne holde det høje belægningsniveau, stadig stilles krav om en pæn tilgang af nye gæster. København skal i 2019 være værtsby for et par større kongresser og events, og samtidigt forventes en fortsat sund generisk efterspørgsel med et fortsat positivt vækstscenarie i efterspørgslen af hotelværelser og dertil hørende forretning af møder og restaurantbesøg. Københavns høje udgangspunkt med en belægning på 77,6% kombineret med en fortsat forventning om, at byen vil blive understøttet af en effektiv markedsføringsindsats af private og offentlige aktører, der vil gøre København endnu mere interessant i fremtiden, gør at udsigterne for selskabets virksomhed vurderes som positive. Trods en stigende terrortrussel i Europa og Danmark, er det vurderingen, at den forventede stigning i verdensturismen også vil gavne den danske turisme i almindelighed og den Københavnske i særdeleshed. Et nyt og fokuseret Wonderful Copenhagen med fokus på markedsføring vil endvidere være afgørende for at den positive udvikling af København fortsætter. Konkret forventes for 2019 en udvikling med et stærkt hotelmarked, der dog vil mærke et stigende udbud, som måske på kort og mellemlangt sigt vil skabe øget konkurrence, men også bedre muligheder for at tiltrække store begivenheder og endnu flere individuelle turister til byen. Særligt rejsende fra nye markeder fra asiatiske destinationer som Kina og Indien, kan være gode nye potentielle segmenter. Der forventes et let faldende prisniveau og et konsoliderende pænt højt belægningsniveau over 75 % på byens hoteller. København har med sin høje absolutte momssats og dermed høje prisniveau som hotelby og destination vist sig at have vanskelig ved at bevare sin konkurrencedygtighed i forhold til andre europæiske storbyer særligt i forhold til overnatninger af mere turismepræget karakter. Det er en konstant udfordring for destinationen at holde sig attraktiv i den europæiske konkurrence om de store kongres- og eventbegivenheder. Det er koncernens intention med lanceringen af luksushostel Steelhouse og i 2018 med yderligere Wakeup-værelser fortsat at bidrage til Københavns udvikling med afsæt i det stadig stigende lavprissegment, som også kan være et godt alternativt for AirBnB-segmentet, ligesom opgradering af såvel Phoenix Copenhagen, 71 Nyhavn Hotel og Copenhagen Strand i 2017-2018 i den absolut øverste kvalitet, vil gøre det på markedet for mere eksklusive overnatninger indenfor såvel business som krydstogt og leisure i øvrigt. I 2018 har endvidere hoteller som Copenhagen Island, Imperial Hotel og The Square alle gennemgået en større renovering, således at selskabets portefølje fremstår af generel meget høj kvalitet. Koncernen fokuserer på at sikre at København som destination er konkurrencedygtig og ser tilførslen af nye, attraktive hoteller til byen - egne såvel som konkurrerende hoteller - som en væsentlig parameter i den sammenhæng. Kun ved at København opleves som en spændende og interessant destination med gode faciliteter til såvel kongresser som events inden for sport og kultur, kan byen udbygge sin position i konkurrencen blandt europæiske storbyer. Royal Arena i Ørestaden ses ligeledes som en styrkelse af Københavns attraktivitet som destination. Tilgangen af nye flyruter til København er ligeledes en væsentlig parameter for at skabe øget tilgang af overnattende gæster til København. Forventningerne til 2019 er derfor som udgangspunkt fortsat positive som de foregående år, om end der stadig forventes et meget konkurrencepræget marked særligt uden for højsæsonen april til september. Aarhus betragtes som et attraktivt marked med et godt og sundt klima for såvel erhverv, uddannelse, turisme og byudvikling, som alle kan være med til at understøtte en hotelforretning. Selskabets hotel i M.P. Bruuns Gade Wakeup Aarhus har siden åbningen sommer 2017 oplevet en støt stigende markedsandel og gæstetilfredshed. Det er selskabets forventning at følge med markedsudviklingen i 2019 og at selskabets samlede markedsandel konsolideres yderligere med belægningsniveauer over byens gennemsnit qua større markedsappeal med interessante hotelprodukter, særlig kunde- og gæsteservice og unikke beliggenheder. Det forventes derfor, at koncernen i 2019 vil præstere et fornuftigt højt indtjeningsniveau, dog på et lidt lavere niveau end 2018. Risikoforhold Koncernen har ikke væsentlige risici vedrørende en enkelt kunde eller samarbejdspartner. Koncernens politik for at påtage sig kreditrisici indebærer, at alle større kunder og samarbejdspartnere løbende kreditvurderes. Koncernen har ikke væsentlige valutarisici, da pengestrømmene primært foregår i dansk valuta. Miljøforhold Arp-Hansen Hotel Group A/S har ingen specielle problemstillinger vedr. miljøforhold. Koncernens hoteller er alle certificeret med Horesta's miljøcertificering Den Grønne Nøgle som direkte resultat af Arp-Hansen Hotel Group A/S's filosofi om miljøbevidsthed og energistyring. Virksomhedens nytilkomne hoteller i såvel København som Aarhus bliver alle ligeledes certificeret med Den Grønne Nøgle. Redegørelse for samfundsansvar Politikker For en hotel- og restaurationsvirksomhed er medarbejderen den væsentligste ressource i service- leverancen, hvorfor det er Arp-Hansen Hotel Groups filosofi og mål at skabe og værne om et godt og sundt arbejdsmiljø. For virksomheden er det afgørende at kunne fastholde og rekruttere medarbejdere med et højt uddannelsesniveau. For at understøtte denne filosofi gennemføres løbende kompetenceudviklingsprogrammer i selskabet omfattende medarbejdere på forskellige niveauer. I 2018/2019 har selskabet endvidere intensiveret indsatsen for at tiltrække og rekruttere de bedste medarbejdere i branchen gennem et større HR og employer branding program. Etik og menneskerettigheder Gennem udarbejdede politikker og tiltag arbejdes der på at overholde FN's retningslinjer for menneskerettigheder og erhvervsliv. Omsættelse af politikker til handling Der arbejdes løbende og kontrolleret med arbejdspladsvurderinger og sikkerhedsgrupper, således at arbejdsmiljøet vurderes i tæt dialog med virksomhedens medarbejdere. For optimal udnyttelse af medarbejdernes ressourcer satses i høj grad på rotation af medarbejdere på tværs af hotellerne i gruppen. Opnåede resultater Det er selskabets erfaring, at den løbende evaluering af arbejdsmiljø og støtte til uddannelsesprogrammer øger den enkelte medarbejders motivation og tilknytning gennem forlænget anciennitet i virksomheden. Rapportering af måltal og politikker for den kønsmæssige sammensætning af ledelsen Arp-Hansen Hotel Groups væsentligste ressource er kompetente medarbejdere. Det er derfor selskabets mål, at rekruttere de bedst egnede bestyrelsesmedlemmer, direktører og andre ledende medarbejdere uanset køn. Arp-Hansen Hotel Groups kompetenceudviklingsprogram understøtter denne praksis. Måltal for den kønsmæssige sammensætning af ledelsen Den øverste ledelse, som er bestyrelsen i Arp-Hansen Hotel Group består p.t. af 5 medlemmer, som alle er mænd. Den øvrige ledelse består af 2 kvinder og 2 mænd. Dette giver en fordeling af den samlede ledelse på 78/22 %. Det tilstræbes, at fordelingen på begge ledelsesniveauer bliver mere jævnbyrdig på et niveau omkring 60/40 i de kommende år. Blandt selskabets hoteldirektører er sammensætningen mand/kvinde 60/40. Politik for den kønsmæssige sammensætning af ledelsen Traditionelt har Arp-Hansen Hotel Group sigtet mod en ligestilling mellem kønnene idet den bedst egnede person er blevet valgt til den pågældende opgave. Denne politik fastholdes og måltallene for den kønsmæssige sammensætning forventes opfyldt.

Udviklingen i aktiviteter og økonomiske forhold Udvikling i året I løbet af året 2018 steg værelseskapaciteten i København, da der åbnede flere nye hoteller, herunder gruppens eget Wakeup Bernstorffsgade, ligesom at luksushostel Steel House, der åbnede sommer 2017, har talt med i hele 2018. Dertil kom en del mindre udvidelser af eksisterende hoteller. Antallet at overnatninger steg med 5,4% i København i 2018, således at antallet af solgte hotelovernatninger blev ca. 4,4 mio. i 2018, svarende til 227.590 flere overnatninger end året før. Belægningen faldt samlet ifølge Danmarks Statistik fra 78,4% i 2017 til 77,6% i 2018. Faldet skyldes udvidelsen af værelseskapaciteten med 6,5%, svarende til gennemsnitlig 957 flere værelser i 2018. Hvilket overstiger væksten i antal overnatninger. Virksomhedens forventning til 2018 var et fortsat konkurrencepræget marked, men med fortsat moderat positiv vækst i verdensøkonomien og dermed i efterspørgslen fra såvel leisure- som businesssegmentet. 2018 viste sig da også at blive et meget stærkt år med fortsat høj belægningsprocent og samtidigt oplevede København i 2018 et let stigende prisniveau trukket op primært en generel god efterspørgsel fra alle segmenter. De senere års øgede kapacitet er blevet understøttet af øget markedsføringsindsats som har været afgørende for at trække nye og flere overnatninger til København. Den historisk høje belægning kombineret med et stigende prisniveau trods øget kapacitet resulterede for de Københavnske hoteller derfor i en øget samlet RevPar (Revenue Per Available Room) på ca. 4%. Årets resultat Arp-Hansen Hotel Group A/S fulgte samme positive udvikling som markedet, og har formået at afsætte gruppens nye hotelværelser på meget tilfredsstillende vis. EBITDA for 2018 er kr. 459,5 mio. mod kr. 507,0 mio. i 2017. EBIT for 2018 er kr. 382,0 mio. mod kr. 435,6 mio. året før. Samlet er resultat før skat på kr. 340,1 mio. mod kr. 367,1 mio. i 2017. I resultatet for 2017 indgik en engangsindtægt fra salget af Grand Hotel på kr. 41,1 mio. Ses bort fra denne vidner regnskabet for 2018 om en pæn fremgang. Resultatet overgik forventningerne til året og betragtes som meget tilfredsstillende og som udtryk for, at det er lykkedes for selskabet at udnytte de positive markedsvilkår optimalt. Som tidligere år, har virksomheden valgt, at lade en ekstern valuar med godt kendskab til hotelbranchen, foretage en vurdering af ejendomsporteføljen. Denne vurdering er baseret på en kapitalisering af en forventet nettolejeindtægt ved udlejning til fremmed lejer/operatør, hvorved der ses bort fra goodwill. På trods af at den samlede vurdering af porteføljen af ejendommene oversteg valuarens vurdering sidste år, har ledelsen valgt ikke at opskrive den samlede ejendomsportefølje, da det vurderes, at markedet i 2018 fortsat har været unormalt højt og at den bogførte værdi stadig giver et retvisende billede af den faktiske værdi, i det værdistigningen forventes at være af forbigående karakter. En væsentlig begivenhed i 2018 er ombygningen og åbningen medio oktober af i første omgang 342 værelser i den tidligere kontorejendom på Bernstorffsgade 37 i det centrale København til endnu et Wakeup Hotel. Her forventes marts 2019 at åbne de resterende 243 værelser, således at hotellet indeholder samlet i alt 585 værelser og morgenmadsrestaurant.