Mascot International A/S

Ledelsesberetning

Hele 1.000 kr. 20242023202220212020Resultatopgørelse Nettoomsætning........................................1.982.5741.811.2751.656.0381.334.7611.131.302Bruttoresultat.............................................1.182.6901.054.969863.501653.101575.978Driftsresultat excl. afskrivninger (EBITDA) ... 608.647567.886468.013308.845275.309Driftsresultat(EBIT)....................................548.606511.966413.562255.420221.624Resultat før skat........................................550.510524.352405.908251.039211.610Årets resultat.............................................444.082420.727325.498199.044162.907Balance Balancesum...............................................2.209.5251.897.0771.781.7311.392.6271.200.700Egenkapital...............................................1.848.7081.555.9441.273.2841.089.966955.262Pengestrømme Pengestrømme fra driftsaktivitet...............496.432464.735-9.735121.247276.235Pengestrømme til investeringsaktivitet.....-185.653-154.830-89.097-120.189-32.560Pengestrømme fra finansieringsaktivitet...-199.546-230.10680.760-56.751-20.759Pengestrømme i alt....................................111.23379.799-18.072-55.693222.916Heraf til investering i materielle anlægs-aktiver.......................................................-159.152-147.862-95.125-114.006-33.947Nøgletal i % Bruttomargin.............................................59,758,252,148,950,9(bruttoresultat i % af nettoomsætning)EBITDA....................................................30,731,428,323,124,3(EBITDAi % af nettoomsætning)Overskudsgrad..........................................27,728,325,019,119,6(driftsresultat i % af nettoomsætning)Afkastningsgrad........................................27,527,826,119,718,2(driftsresultat i % af gns. balancesum)Egenkapitalandel (soliditetsgrad)..............83,782,071,578,379,6(egenkapital i % af aktiver, ultimo)Egenkapitalforrentning.............................35,337,134,424,523,8(resultat før skat i % af gns. egenkapital)Indeks for nettoomsætning........................175160146118100Hoved- og nøgletal er defineret og beregnet i overensstemmelse med Finansforeningens gældende version af ”Anbefalinger & Nøgletal”. I overensstemmelse med Årsregnskabslovens § 13, stk. 8, har koncernen i indeværende regnskabsår 2024 valgt at ændre klassifikationen af om-kostninger til salgsfragt fra nettoomsætning til distributionsomkostninger. Effekten heraf har udelukkende klassifikationsmæssig indvirkning mel-lem nettoomsætning og distributionsomkostninger og har dermed ingen resultat-, balance- eller likviditetseffekt. Udvikling i regnskabsåret og årets resultat Koncernens nettoomsætning udgør 1,983 mia. kr. i 2024 mod 1,811 mia. kr. i 2023, hvilket er en stigning på 9,5%. Resultatet før skat udgør 550,5 mio. kr. i 2024 mod 524,4 mio. kr. i 2023. Egenkapitalen var ultimo 2024 på 1,849 mia. kr. mod 1,556 mia. ultimo 2023, hvilket viser, at overskuddet igen primært anvendes til konsolidering af koncernen. Konsekvensen blev, at solidi-teten ultimo 2024 endte på 83,7%, hvilket er en stigning på 1,7 procentpoint i forhold til ultimo 2023. For at øge leveringssikkerheden til mere end 97%, har vi øget beholdningen af færdigva-rer, således denne er steget fra 679,6 mio. til 709,9 mio., mens vi har trimmet beholdningen af råvarer og varer under fremstilling, som er faldet med 12,6 mio. kr. Det samlede lager er steget med 17,6 mio. kr. Virksomheden havde et positivt cash flow på 496,4 mio. kr. fra driften. Da selskabet er i færd med nogle store investeringer – også i 2024 – var det samlede cash flow på 111,2 mio. kr. Den likvide beholdning var ultimo 2024 på 205,4 mio. kr. Af ovenstående fremgår således, at den forventede udvikling i omsætningen og resultatet, som blev anført i ledelsesrapporten for 2023, blev indfriet. Virksomhedens ledelse anser resultaterne for 2024 som værende tilfredsstillende. Begivenheder efter regnskabsårets afslutning Der er ikke efter regnskabsårets afslutning indtruffet begivenheder af væsentlig betydning for selskabets finansielle stilling. Særlige risici Prisrisici: Der har været fluktuationer i virksomhedens kostpriser. Der er konstateret stigninger i produkti-onspriserne, særligt pga. lønstigninger i produktionslandene samt en stigning i fragtpriserne i lø-bet af året. Materialepriserne er steget. Lønstigningerne har virksomheden dog kunnet afbøde i et vist omfang ved en effektivitetsstigning. Valutarisici: Aktiviteter i udlandet medfører, at resultat, pengestrømme og egenkapital påvirkes af kurs- og renteudviklingen for en række valutaer, herunder i væsentligt omfang US-dollaren. Det er sel-skabets politik at afdække en stor del af de kommercielle valutarisici. Der indgås ikke spekulati-ve valutadispositioner. Kursregulering af investeringer i dattervirksomheder, der er selvstændige enheder, indregnes di-rekte i egenkapitalen. Kursrisici, der relaterer sig hertil, afdækkes som hovedregel ikke, da det er selskabets opfattelse, at en løbende kurssikring af sådanne langsigtede investeringer ikke vil væ-re optimal ud fra en samlet risiko- og omkostningsmæssig betragtning. Renterisici: Da den rentebærende nettogæld ultimo 2024 var beskeden i forhold til egenkapitalen, anses ren-terisikoen for at være beskeden, hvis man ser bort fra rentestigningernes indvirkning på konjunk-turerne og den deraf afledte for virksomheden negative afsætningseffekt. Det er fortsat ejernes tanke at fortsætte den økonomiske konsolidering. Kreditrisici: Virksomhedens tilgodehavender er fordelt således, at virksomhedens kreditrisici er særdeles be-grænsede bl.a. som følge af debitorforsikring samt restriktiv debitorstyring. Således kan berettes for 2024, at tabet på debitorer var 126.000 kr. ud af en omsætning på kr. 1,983 mia., svarende til et debitortab på 0,006% af omsætningen. Likviditetsrisici: Gennem en løbende dialog med finansieringskilder kan konstateres, at virksomheden fortsat vil kunne opnå den fornødne finansiering på sædvanlige markedsvilkår. Ved regnskabsårets afslut-ning havde virksomheden uudnyttede trækningsrettigheder på et stort, trecifret millionbeløb. Virksomhedens politikker Virksomheden har nedskrevne politikker på alt fra arbejdsbetingelser, arbejdsforhold, løn og ar-bejdstimer, børnearbejde, menneskerettigheder til OEKO-TEX® STANDARD 100, miljø og REACH på CSR-området i såvel Europa som Vietnam og Laos. Disse inkluderer også underle-verandører. Politikkerne indebærer bl.a., at virksomhederne som minimum overholder landets love, herunder arbejdsmarkedslovene og love for sikkerhed og miljø. Menneskerettigheder og medarbejderforhold: Særligt omkring arbejdsmiljø har vi mange nedskrevne politikker og procedurer, og det gælder ikke mindst på vores egne produktionsfaciliteter i Vietnam og Laos. Her er politikkerne naturlig-vis tilgængelige på lokalsproget, og vi har gentagen træning i politikker og procedurer inden for sikkerhed, sundhed og arbejdstagerettigheder. En høj standard på arbejdsforhold opretholdes gennem det daglige arbejde med procedurerne, herunder også at arbejdsmiljøet er godt for med-arbejderne, og at der skal være rent og pænt. Der skal opretholdes en løn, som passer til indsat-sen og matcher leveomkostningerne, og det accepteres naturligvis ikke, at lønnen ligger under minimumslønnen. Lønnen betales til tiden, og antallet af arbejdstimer må ikke overstige landets lovgivning for dette. Ferie og fri til at gå til lægen er der ligeledes ret til. Der er naturligvis også organisationsfrihed. Det fremhæves ydermere, at børnearbejde er strengt forbudt, hvor vi bl.a. refererer til artikel 32.1 i FNs konvention om børns rettigheder. Mascot kræver mere end ILOs konvention no. 138, arti-kel 2.4, hvor der er stipuleret, at minimumsalderen er 15 år i industrilande og 14 år i udviklings-lande. Her har vi sat minimumsgrænsen til 16 år forudsat, at den lokale lovgivning tillader dette. I eksempelvis Vietnam, er minimumsalderen 18 år for fuldtidsarbejde, hvorfor vi naturligvis kræver dette i Vietnam. I Laos er minimumsalderen 16 år. Indtil medarbejderne er 18 år, vil de dog ikke kunne udføre overarbejde jf. lovgivningen i Laos. Miljø og klima: Der er ikke i koncernen observeret forhold af miljømæssig karakter, som giver anledning til be-mærkninger. På fabrikkerne i Vietnam og Laos bliver affaldet grundigt sorteret, og alt hvad der kan genanvendes, bliver afhentet af autoriserede opsamlingspartnere og genanvendt. Den lille mængde miljøbelastende affald, såsom emballage til symaskineolie og medicinsk affald fra vores lægeklinik bliver håndteret af en statsautoriseret lokal virksomhed. På produktsiden kan nævnes, at virksomhedens tekstilprodukter er OEKO-TEX® STANDARD 100 certificerede. Derudover har virksomheden arbejdet aktivt med udvikling af produkter, som består af hhv. økologisk bomuld og genanvendt polyester. Der anvendes ligeledes genbrugsplast til plastikemballage til produkterne og genbrugspap til forsendelseskartonerne. Samtidig arbejdes der på at minimere spild og på at genanvende brugte, eksisterende ressourcer til nye produkter, materialer og tilbehør. Vi arbejder desuden fokuseret med på alle parametre at sikre langtids-holdbar anvendelse af produkteter, således de brugte ressourcer får mest mulig anvendelse i længst mulig tid, og således der skal produceres færrest muligt produkter over tid. Hele værdikæden, både upstream og downstream, er et fokus for os i vores klima- og miljøarbej-de. Derfor har vi blandt andet også tilvejebragt en løsning for vores kunder til at levere brugt tøj tilbage i en take-back-ordning, samt givet dem muligheden for at lægge brugt arbejdstøj på lager i MASCOT Smart Store. Virksomheden har en politik om at tage hensyn til klimapåvirkninger i produktionen i Vietnam og Laos. På maskinsiden prioriteres de mindst energiforbrugende maskiner, selvom de kan være mere be-kostelige. Der laves typisk en TCO-analyse (Total Cost of Ownership), når der investeres i ma-skiner og andet energiforbrugende udstyr. Det samme gælder, når der bygges nye fabrikker. Mascots domicil i Danmark har ekstra energibesparende ruder, ekstra energibesparende porte, samt et innovativt køle- varmeanlæg (grundvandskøl). Anlægget er udregnet til at reducere ener-giforbruget til køl med 80%-90% i forhold til konventionel køling. Mht. opvarmning reducerer anlægget energiforbruget i forhold til konventionel opvarmning med ca. 50%. I bygningen er og-så indtænkt andre bæredygtige løsninger såsom en omfattende brug af bambus, som er en hurtigt voksende græsart, der ikke skal kunstvandes eller -gødes, og som i vækstperioden forbruger me-get CO2 og dermed gavner CO2-regnskabet. Ultimo 2024 startede vi med at installere et stort solcelleanlæg på Mascots domicils tag og vest-facade, som vil blive taget i drift i slutningen af første kvartal 2025. Solcelleanlægget er estime-ret til 1.626.812 kWh pr. år og forventes at dække 52% af elforbruget for Mascots domicil. Virksomheden arbejder intenst med principperne i de 17 globale bæredygtighedsmål. Af samme årsag har målene gennem flere år indgået i virksomhedens mission, og der arbejdes aktivt med kontinuerligt at nå en stadigt større påvirkning gennem målene og deres individuelle delmål. I 2024 har vi tilsluttet os UN Global Compact og skal fremove årligt rapportere på fremdrift. Implementering af politikkerne CSR-politikkerne er en del af kontraktgrundlaget over for underleverandørerne. Leverandørerne forpligter sig til at leve op til vores Supplier Code of Conduct, lige så vel som de forpligter sig i forhold til eventuelle underleverandører. Mascots egne fabrikker er SA8000 certificerede, og de tilses løbende af en uafhængig kontrol-myndighed. For yderligere at sikre implementering og overholdelse af CSR-politikkerne foretages løbende, strukturerede audits hos underleverandører. Disse audits i og uden for Vietnam gennemføres af et team af kontrollanter, som er ansatte i datterselskabet, Mascot Vietnam Ltd. Det skyldes i særdeleshed, at de medarbejdere har kendskab til lokale love og detaljerne i disse. Derudover anvendes også eksterne konsulenter. Virksomhedens nul-tolerance overfor korruption og bestikkelse gælder ligeledes underleveran-dørerne, og dette påses og italesættes i forbindelse med indgåelse af kontrakter. For at reducere produktionens klimapåvirkninger har virksomheden jævnlige gennemgange af muligheder for energibesparelser i produktionen. Opnåede resultater I begyndelsen af 2021 effektuerede vi en ny Corporate Responsibility-strategi i virksomheden globalt. Ved samme lejlighed blev der oprettet en decideret Corporate Responsibility afdeling i virksomheden. CR-Manageren refererer direkte til virksomhedens adm. direktør. Strategien baserer sig på Mascots grundlæggende værdier og mission og vision og arbejder både med kortsigtede, konkrete mål og langsigtede mål mod 2030. 2024-målene tager afsæt i konkrete projekter og målsætninger omkring:  Håndtering af affald, spild, samt forbrug af vand og energi  Sociale perspektiver i forsyningskæden (sikring af arbejdstager- og ansættelsesforhold)  Miljødokumentation på produktniveau (Life cycle assessments – LCAer)  Aktivering af genanvendte ressourcer i materialefremstillingen Fokus i 2024 har i høj grad været på levering af miljødata til kunderne samt udarbejdelsen af life cycle assessments (LCAer) for de enkelte produkter. At udarbejde LCAer for det store antal pro-dukter, som er i Mascots sortiment, er en meget omfattende opgave, som fortsætter i 2025. De mere langsigtede mål mod 2030 tager udgangspunkt i ressourcer overordnet set. Der arbejdes med projekter omkring særligt:  Cirkulære ressourcer  Forbrug af vand, energi, kemi og CO2  Ansvarligt ressourceforbrug, blandt andet i relation til holdbarhedsaspektet Mascot har generelt opnået gode resultater inden for det sociale ansvar gennem flere år. Det er vores overbevisning, at indsatsen i 2024 har været med til at opretholde et højt niveau inden for beskyttelse af menneskerettigheder og medarbejdernes forhold. Et konkret resultat af disse poli-tikker har da også været, at der er en høj effektivitet og et meget lavt antal opsigelser på fabrik-kerne, hvilket i sidste ende gør dem mere profitable. Altså et meget håndgribeligt bevis på succes med kontinuerlige forbedringer i produktionen, og at en god CSR-politik betaler sig. Virksomheden indgik i 2023 en aftale med SOS Børnebyerne om uddannelse af ca. 250 unge i Laos. Det er et projekt, som løber fra 2024-2026, hvor de unge mennesker bliver uddannet og gjort job-parate. I 2024 blev de første uddannelsesforløb gennemført jf. planen. På miljøsiden har vi iværksat en række større projekter, som giver os data til målsætninger og en klargøring af virksomheden til en mere nøjagtig rapportering af dens miljøaftryk. CO2-rapporten er udarbejdet på baggrund af den mest anvendte standard, GreenHouse Gas Protocol (GHG) og er primært baseret på specifikke data. Undersøgelsen viser, at Mascot er meget energieffektiv i vores egenproduktion. Den metodiske frihed indenfor standarden og mangel på kvalificerede ge-neriske data indenfor tekstilbranchen, bevirker dog stor usikkerhed om CO2-rapporternes resul-tater. På trods af, at Mascots CO2-rapport er grundig, troværdig og overholder førende eksperters anbefalinger, er det en stor udfordring at kortlægge oprindelsen af produkter, fordi det er en rela-tivt uigennemsigtig industri, hvor leverancer meget tidligt i værdikæden blandes på tværs af op-rindelser. Som eksempel, kan emissionsfaktorerne på bomuld variere med adskillige ton CO2e pr. ton bomuld afhængigt af oprindelsesland. Derudover har vi opnået gode resultater med eksempelvis en højere genanvendelsesprocent af af-faldet og spild globalt, samt ved omstilling til genanvendte materialer. Selskabet blev i 2023 ISO 14001 certificeret. Ved re-certificeringen af vores ledelsessystemer i 2024 blev synergien af koblingen mellem ISO9001 og ISO14001 fuldt effektueret. Videns ressourcer I selskabets forretningsgrundlag indgår som et afledt område til koncernens primære aktivitet med produktion og salg af erhvervsbeklædning at levere produkter af høj kvalitet – såvel funkti-onsmæssigt som designmæssigt. Denne del stiller særligt store krav til vidensressourcer vedrø-rende medarbejdere og forretningsprocesser. For til stadighed at kunne levere disse løsninger er det afgørende, at selskabet kan rekruttere og fastholde medarbejdere med et højt uddannelsesni-veau såvel som medarbejdere med et teknisk erfaringsgrundlag. Selskabet har også i 2024 arbejdet med optimering af forretningsprocesserne, således eksempel-vis ”time to market” kan accelereres væsentligt i forhold til tidligere – bl.a. vha. en ekstensiv brug af informationsteknologi. Arbejdet sker kontinuerligt. Udviklingsaktiviteter Koncernen foretager løbende produktudvikling og proces- og produktionsoptimering inden for forretningsområdet. Omkostninger hertil indregnes i resultatopgørelsen. Den forventede udvikling Virksomheden forventer en vækst i omsætningen på mellem 8% og 16%. Indtjeningsmæssigt forventes resultatet før skat at ligge mellem DKK 550 mio. og DKK 600 mio.

Beskrivelse af virksomhedens væsentligste aktiviteter

Væsentligste aktiviteter Mascot International A/S´ væsentligste aktiviteter er i lighed med tidligere år udvikling, produk-tion og salg af erhvervsbeklædning og sikkerhedsfodtøj.