Saint-Gobain Distribution Denmark A/S

Ledelsesberetning

Hovedaktivitet og målsætning Saint-Gobain Distribution Denmark er en del af Saint-Gobain-koncernen. Med en omsætning på godt 350 mia. kr. i 2023 og over 160.000 ansatte fordelt på 75 lande er Saint-Gobain en af verdens største koncerner inden for udvikling, design, produktion, distribution og salg af byggematerialer. Sammen med vores kunder, leverandører og medarbejdere udvikler vi bæredygtige helhedsløsninger. Vores produkter imødekommer de voksende krav fra det omkringliggende samfund til miljøhensyn og lavt energiforbrug. Selskabet indgår som en del af Saint-Gobain Building Distribution under den nordeuropæiske region. Aktiviteterne i selskabet er organiseret under Brødrene Dahl og Zupply, og i selskabets datterselskab ligger aktiviteterne Øland og AiRFORCE. Brødrene Dahl er Danmarks største og førende grossist inden for VVS, klima og vandforsyning, og har desuden en stærk position inden for entreprenør- og industriområdet. Med opkøbet af den erfarne el-grossist Jens A. Jacobsen A/S i 2022 er markedspositionen styrket yderligere i 2023, idet Brødrene Dahl nu kan tilbyde og håndtere fælles end-to-end løsninger inden for installationer af VVS og el. Brødrene Dahl er landsdækkende med 53 butikker fordelt over hele landet og har en af markedets bedste E-handelsplatforme. Zupply sælger VVS-artikler til andre forretninger og forhandlere i Dan-mark. Øland og AiRFORCE producerer, forhandler og rådgiver indenfor ventilation og teknisk isolering fra deres 6 butikker rundt om i landet. For yderligere omtale af aktiviteterne i Øland og AiRFORCE henvises til L. Øland Ventilation A/S’s årsrapport. Med kombinationen af fysiske butikker og online-portaler samt en effektiv logistikløsning har selska-bet et stærkt koncept til VVS og el kunder, der giver fleksibilitet og god service. De nationale forret-ninger understøttes nemlig af et af Danmarks stærkeste logistik setups fra det store automatiserede logistikcenter i Randers. Selskabets logistikløsning er dermed medvirkende til optimering af værdi-kæden for selskabets mange kunder. Udvikling i aktiviteter og økonomiske forhold Efter et par år med en usædvanlig høj aktivitet, har aktiviteten i bygge- og anlægsbranchen i 2023 været nedadgående. Stigende renter og høj inflation har været medvirkende til en faldende efter-spørgsel, og har samtidig skærpet konkurrencen og presset indtjeningen. Siden sidste år er omsætningen faldet med 7 % til 4.122 mio. kr. Der er fortsat fokus på at forbedre lønsomhed og effektivitet samt på gennemførelse af en række tiltag med henblik på at styrke væk-sten i de kommende år. Årets resultat efter skat for 2023 blev på 92,0 mio. kr. I resultatet er der indeholdt gevinst ved salg af ejendomme på 42,5 mio. kr. For beskrivelse af særlige poster henvises i øvrigt til note 3. Der er for de fortsættende aktiviteter realiseret en tilbagegang på resultat før skat i 2023 på 108,3 mio. kr., svarende til et fald på 45%, og korrigeret for særlige poster en tilbagegang på 115,6 mio. kr., svarende til et fald på 56% I et år som blev mere udfordrende end forventet, levede selskabets økonomiske resultater for de fortsættende aktiviteter for 2023 således ikke op til forventningerne i årsrapporten for 2022, og må anses for ikke tilfredsstillende. Resultattilbagegangen er drevet af den negative omsætningsvækst, som skyldes en markant større tilbagegang i markedet end forventet. Det usikre og faldende marked har samtidig skærpet konkurrencen, hvilket også har påvirket marginerne. Det gennemsnitlige antal medarbejdere i 2023 udgjorde 867 mod 866 medarbejdere året før. Selska-bet arbejder løbende med udvikling af medarbejdere og organisationen. Medarbejdernes trivsel må-les løbende gennem medarbejdertilfredshedsanalyser og resultaterne af analyserne viser fortsat øget trivsel. Samlet set forventes indsatserne på området at sikre, at selskabet også i fremtiden har kompetente og motiverede medarbejdere. Der udarbejdes ikke koncernregnskab for Saint-Gobain Distribution Denmark. Der henvises i stedet til koncernregnskabet for det ultimative moderselskab, Compagnie Saint-Gobain i Paris. Omtalen af aktiviteter mv. i ledelsesberetningen vedrører således alene Saint-Gobain Distribution Denmark A/S. Forventninger til 2024 Efter en årrække med høj aktivitet, er markedet fortsat præget af usikkerheder i form af faldende efterspørgsel, faldende boligpriser og høje renter, og der forventes en negativ vækst i markedet i 2024. Modsat forventer selskabet, at igangsatte og nye salgsinitiativer vil skabe øget aktivitet i 2024. Der forventes et resultat før skat i niveauet 100-110 mio. kr. Operationelle og finansielle risici Markedsrisici På linje med andre handelsvirksomheder i byggematerialebranchen påvirkes selskabet af ændringer i konjunkturer og markedsforhold. Markedet har været præget af usikkerheder og faldende efter-spørgsel, hvilket har skærpet konkurrencen. Selskabet har ikke påtaget sig forpligtelser eller risici, som er usædvanlige for branchen. Valutarisici Selskabet fakturerer i alt overvejende grad i DKK samt meget begrænset omfang i EUR. Langt den væsentligste del af varekøbet foretages i DKK eller EUR. Som følge heraf er valutarisikoen meget begrænset. Det er selskabets valutapolitik at afdække væsentlige kommercielle valutarisici via valu-taterminsforretninger. Renterisici Selskabet har ingen lån, men indgår i cash pool-ordning administreret af Saint Gobain S.A. Som følge heraf er selskabet i meget begrænset omfang udsat for væsentlige risici i forbindelse med ændring i renteniveauet, idet renteniveauet sikres via Saint-Gobain S.A. Likviditetsrisici Alle selskabets finansielle forpligtelser forfalder indenfor 1 år. Idet selskabets finansiering sker via cash pool-ordning placeret hos Compagnie De Saint-Gobain, som er en solid børsnoteret koncern, anses selskabet ikke for at have en likviditetsrisiko. Kreditrisici Selskabet har ikke væsentlige risici vedrørende en enkelt kunde eller samarbejdspartner. Selskabets politik for påtagelse af kreditrisici medfører, at alle større kunder og andre samarbejdspartnere lø-bende kreditvurderes. Bonus og incitamentsprogrammer Der eksisterer bonusaftaler for alle medarbejdergrupper, der kommer til udbetaling, hvis fastlagte mål realiseres. Der er for den øverste ledelse etableret et aktieprogram. Der henvises til note 7 i årsregnskabet. Selskabets medarbejdere tilbydes årligt mulighed for køb af aktier i moderselskabet, Compagnie Saint-Gobain, på favorable vilkår. Efterfølgende begivenheder Der henvises til omtalen i regnskabets note 25.