Odico A/S

LEDELSESBERETNINGForord fra den administrerende direktørI det forgangne regnskabsår blev der for alvor sat handlig på den mere markedsfokuserede strategi for Odico. Gennem en tydeligere og mere intensiveret kommunikation til markedet om Odicos værdiskabelse og gennem mange, nye og tætte kundedialoger, lykkedes det på relativt kort tid at opbygge en historisk høj pipeline af kundeforespørgsler og konkrete salgsleads. Selvom det har taget længere tid en forventet at konvertere den positive kundeinteresse og pipeline til ordrer – hvor især første halvårs omsætning blev skuffende, har selskabet fokuseret på at omdanne testordrer, pilotprojekter og enkeltprojekter til egentlig gentagen serieproduktion og -projekter med sigte på at øge forudsigeligheden og skabe løbende omsætning med lavere risiko og forbedret indtjening på sigt.Det forringede driftsresultat for året er således resultatet af at investere i markedet og samt en vurderet nødvendighed af at bevare videns- og kapacitetsniveauet for at imødekomme det forventede høje aktivitetsniveau i den kommende periode.Resultatet for det første år med den mere fokuserede markedsstrategi er utilfredsstillende både på omsætning og indtjening, og skyldes dels at markedet generelt mødte en opbremsning efter udbruddet af krigen i Ukraine, dels rentestigninger og energikrise, som sammen med en forskydning i forventede ordrer og projekter udsatte den forventede omsætningsvækst.Forskydningen af ordretilgangen og omsætning bekræftes i Odicos nyhedsstrøm omkring optaget af nye ordrer i starten af det nye regnskabsår, hvor Odico står med en stor ordrebeholdning og en historisk høj pipeline af kundeleads, samtidig med at der nu er sket gennembrud i markedet på alle Odicos kerneteknologier, hvor de første testordrer er vundet og godkendt, og nye volumenordrer og gentagelsesprojekter er i pipeline.Der er en begrundet tro på at den skærpede strategi som Odicos bestyrelse og nye ledelse iværksatte ved indgangen til det forgangne regnskabsår - hvor de væsentligste pejlemærker er en mere tydelig kommunikation af værdiskabelsen, fokus på større key accounts og strategiske samarbejdspartnere – ser ud til at virke og nu vil muliggøre en reel og realistisk skalering af Odicos forretning.Odico vil fortsætte med at intensivere sin markedsindsats gennem digital markedsføring og styrkelse af salgsindsatsen, samtidig med at organisationen og dens evne til at eksekvere mod markedet udvikles i takt med den stigende aktivitet.Grundlæggende handler det om en mere effektiv udnyttelse og skalering af virksomhedens ressourcer ved hjælp af partnerskaber indenfor både produktudvikling og salg med henblik på højere værdiskabelse og lavere risiko.Strategien indebærer ambitioner om solid og kontrolleret vækst og det vurderes realistisk at vækste og forbedre indtjeningen i den kommende treårs periode...Administrerende direktørHenrik JacobsenKONCERNOVERSIGTKoncernen består pr. 30. juni 2023 af moderselskabet Odico A/S samt datterselskabet Ejendomsselskabet Oslogade 1, Odense ApS.

FINANSIEL BERETNINGÅrets økonomiske resultatOmsætningDen realiserede omsætning udgør 10,5 mio. kr., hvilket er under selskabets tidligere udmeldte omsætningsforventning i niveauet 15-20 mio. kr. Den lavere omsætning skyldes forskydning af forventede ordrer og projekter samt en længere gennemløbstid end forventet for igangværende kundeforhandlinger.Selskabets nye strategi om at fokusere på at udvikle forretningen sammen med få større partnere / key accounts og flytte fokus fra enkeltprojekter til serieprojekter (serieproduktion) for at øge forudsigeligheden og skabe volumen har vist sig at tage længere tid at implementere end først forventet. Der er gennem året bygget stærke partnerskaber og lavet flere væsentlige pilotprojekter med en række nye kunder på de 3 hovedforretningsområder Formworks, Wind solutions og Robotics services.Der ligger en stærk pipeline af potentielle projekter hos virksomhedens kunder men de kommercielle gennembrud som var forventet ultimo året, er for flere projekter vedkommende blevet forsinkede og forventes først effektueret i første halvdel af 2023/24 2023. Det skyldes både interne og eksterne faktorer men kan generelt tilskrives den økonomiske usikkerhed i samfundet der påvirker selskabets kunder.ResultatDen lavere omsætning medfører også manglende indtjening og et deraf følgende lavere resultat. Årets resultat efter skat blev – 20,3 mio. DKK, målt på EBITDA blev underskuddet 17,2 mio. mod tidligere udmeldt ( -10) - (-15) mio. DKK. Det lavere resultat skyldes dels det lavere aktivitetsniveau, dels at virksomheden har valgt at holde fast i kapaciteten, i forventning om stigende aktivitet i det kommende år. Resultatet er utilfredsstillende.KapitalberedskabSom annonceret i selskabsmeddelelse nr. 69 – 2023, har selskabet behov for tilførsel af 8-10 mio. kr. i likviditet, for at nå i mål med de planlagte aktiviteter over de kommende 18-24 måneder.Forventningerne for regnskabsåret 2023/2024 er en omsætning i intervallet 22-25 mio. DKK og et negativt resultat før skat i intervallet 2-5 mio. DKK. Der er en naturlig usikkerhed forbundet hermed.Ved udgangen af september 2023 følger selskabet omsætningsbudgettet for indeværende år.Ledelsen er på ekstraordinær generalforsamling d. 24. oktober 2023 blevet bemyndiget til at udstede og sælge op til 20 mio. nye aktier i Odico A/S.Selskabet vil, sammen med Gemstone Capital, at anvende denne bemyndigelse til at tilvejebringe tilstrækkelig likviditet for at nå i mål med de planlagte aktiviteter. Processen følger på underskriftstidspunktet den fastlagte tidsplan og selskabet har på underskriftstidspunktet fået tilstrækkelige tilsagn, til at kunne fortsætte driften frem til 30. juni 2024.I en selskabsmeddelelse 10/3-23 meddelte Odico, at koncernen har betydelige ubehæftede aktiver herunder en ejendom med væsentlig friværdi. Odico har igangsat en proces om udforskning af mulighederne for frigivelse af friværdien.Selskabet har, som én ud af 47 virksomheder, i oktober 2023 fået tildelt betydelige EU midler under European Innovation Council Accelerator programmet.Foruden ovennævnte igangværende processer, har selskabet efter regnskabsafslutning, optaget et kortfristet lån på hhv. 3 mio. kr. i august 2023, samt et yderligere lån på 2 mio. kr. i oktober 2023 i selskabets domicil ejendom. Førstnævnte lån på 3 mio. kr. forfalder til betaling primo december 2023. Begge disse lån optaget for at sikre perioden frem til aktieemissionen.Baseret på ovenstående, aflægges regnskabet efter reglerne om fortsat drift.TEKNOLOGIUDVIKLINGFORRETNINGSOMRÅDEROdico består af to stærke og sammenhængende forretningsområder; Robotløsninger og Digital Fabrikation. Robotløsninger er en revolutionerede platformsteknologi, der bringer robotter i spil i byggeprocesser og Digital Fabrikation er brugen af robotter og digitale værktøjer til at lave unikke fremstillingsmetoder til byggeindustrien.DIGITAL FABRIKATIONDigital fremstilling af støbeforme til betonstøbning - Odicos core business siden 2012Odico tilbyder omkostningskonkurrencedygtig forskallingsløsning til opgaver, der bruges hver dag på tusindvis af steder.Anvendelser såsom: generelle fundamenter, cirkulære søjler, brosøjler, brostøbte stop, buet forskalling osv.Odico forventer et langsigtet stort potentiale i dette segment, og har ansat en dedikeret salgsspecialist til at drive vækst på baggrund af digitale kampagner fra begyndelsen af regnskabsåret 23/24.I 2Q2023 landede Odico en ordre for Arkil, der er kontraheret for at skabe det cirkulære fundament for EnergiNet. Projektet består af 525 fundamenter af lignende type. Den traditionelle måde ville kræve løfteudstyr, men Odicos letvægtskoncept øger produktiviteten på stedet og forbedrer arbejdsmiljøet. Ud over betydelige besparelser forventes det, at fjernelse af krantransport til hvert sted vil afsløre betydelige CO2-reduktioner.DIGITAL FABRIKATIONFor at teste det potentielle globale hubs-koncept for TopoForm testede et distribueret setup mellem DTU og Odico det første koncept for en avanceret BIG-designvæg. Odico sendte fabrikationsfilen til DTU, og fabrikationen startede med succes. Det succesfulde pilotprojekt skabte stor interesse i Danmark og resten af Europa blandt de største entreprenørvirksomheder.Det førte til de to første kommercielle ordrer fra Femern Link Contractors (FLC) og Per Aarsleff. FLC-ordren er på de første visuelle brodele til et af verdens største tunnelprojekter. Odico-leveringen vil være et letvægtsformarbejde.Det andet projekt er den dobbeltbuede ringvæg til ”Dome – the next level" som en del af ARoS – Aarhus Kunstmuseum. Dette projekt realiseres sammen med PERI.Vind IndustriOdico har gennem året arbejdet målrettet på at positionere sig som en stærk leverandør til vind industrien.Vi har leveret løsninger i Ekspanderet polystyren, (EPS) og Polyurethan (PUR) fra vores digitale produktion til både vingeproduktion og vinge logistik.Odicos robotter er et perfekt match til at arbejde med de avancerede geometrier og de høje krav til præcision, der er i vindindustrien.Odico har bl.a. været med til at udvikle lette fleksible transport- og opbevaringsløsninger, som både sparer omkostninger og reducerer CO2 belastningen i vingeproduktionen.Der er et stort potentiale til vækst i vindforretningen, og Odico står godt rustet til at skalere dette forretningsben.ROBOTLØSNINGERROBOTDREVET VASKEANLÆGI regnskabsåret 2022/23 har en del af virksomhedens aktivitet i forretningsenheden Robotløsninger været fokuseret mod levering af en ordre til PERI i SverigeI marts 2022 modtog Odico en ordre på et robotanlæg til PERI Sverige AB. Gennem en målrettet indsats de sidste 3 år på den bagvedliggende teknologi, anser vi det som værende meget tilfredsstillende, at markedet har fået øje på det store potentiale i automatisering af en særdeles arbejdskrævende proces. Der er store rationaliseringsgevinster og langt bedre udnyttelse af vand og stærkt forbedret arbejdsmiljø forbundet med denne type af automatisering, og vi ser et stort potentiale for ordrer af yderligere anlæg af denne typer hos nogle af virksomhedens kernekunder.