Jp/Politikens Hus A/S

Management's review

Aktiviteter og udvikling i året Koncernens omsætning steg i 2023 til 3.862,6 mio. kr. fra 3.779,8 mio. kr. i 2022, svarende til en vækst på 2 pct. Væksten var båret af distributionsaktiviteterne i DAO og fortsat høj vækst i det digitale indholdssalg. Bogsalget var på niveau med 2022, mens indholdssalget på print og reklamesalget gik tilbage. Det digitale indholdssalg realiserede igen tocifrede vækstrater og kompen-serede dermed for tilbagegangen på print. Det digitale reklamesalg var på niveau med 2022, mens reklamesalget på print gik en del tilbage. Der blev igen i 2023 opretholdt et højt investeringsniveau i eksisterende forretninger med en markant øget satsning på lyd, lanceringer af nye nichemedier i regi af Watch Medier og Monitormedier samt opkøb af fodboldmediet bold.dk. Den fortsat stærke udvikling i det digitale indholdssalg betød, at JP/Politikens Hus i 2023 nåede den milepæl, at mere end halv-delen af omsætningen i medie- og bogaktiviteterne nu er digital. De seneste fem år er den digitale omsætning gennemsnitligt vokset med 15 pct. om året, svarende til en fordobling i perioden. JP/Politikens Hus står dermed med et stærkt afsæt for at sætte yderligere fart på den digitale omstilling af kerneforretningerne de kommende år. Koncernen realiserede i 2023 et EBITDA-overskud på 205,4 mio. kr. mod 111,0 mio. kr. i 2022. Forventningen ved indgangen til i året var et EBITDA-resultat på 225-250 mio. kr. i 2023. Før særlige poster var EBITDA-overskuddet 239,9 mio. kr. mod 151,0 mio. kr. i 2022. En fremgang på knap 90 mio. kr. På den primære drift før særlige poster var resultatet et overskud på 104,8 mio. kr., hvilket var knap 69 mio. kr. bedre end i 2023. Resultatforbedringen skyldtes i væsentlig grad, at DAO vendte et betydeligt underskud til et overskud i 2023. Samlet set realise-rede medieaktiviteterne et lavere overskud end i 2023 , mens bogaktiviteterne forbedrede resultaterne – dog stadig ikke med en tilfredsstillende lønsomhed. Igen i 2023 blev der over driften gennemført betydelige investeringer i nye, publicistiske aktiviteter, herunder en øget satsning på lyd og yderligere udbygning af nichemedier. Omkostninger til igangsættelse af nye initiativer har de seneste år ligget i niveauet 50 mio. kr. om året. Det høje investeringsniveau forventes fortsat i de kommende år, hvilket afspejler ambitionsniveauet i kon-cernens nye tre-årige strategiplan, hvor den klare målsætning er at fastholde de seneste år høje væksttempo i det digitale ind-holdssalg med henblik på at sikre, at kerneforretningerne bliver digitalt bæredygtige. På baggrund af udviklingen på annoncemarkedet blev der i 2023 gennemført en række tilpasninger og omorganiseringer, som resulterede i restruktureringsomkostninger for samlet 34,5 mio. kr. Resultatet i 2022 var tilsvarende negativt påvirket af restruk-tureringsomkostninger med samlet 40,0 mio. kr. Afkastet fra koncernens finansielle beredskab var i 2023 positivt påvirket af udviklingen på de finansielle markeder, hvor både aktier og obligationer leverede høje afkast. Det finansielle afkast var i 2023 på 109,2 mio. kr. med et negativt afkast i 2022 på 166,1 mio. kr. Resultat før skat blev dermed et overskud på 194,3 mio. kr. mod et underskud på 161,7 mio. kr. i 2022. Publicisme – digitalt gearskifte og stærkt fodaftryk Journalistikken fra koncernens medier bliver læst, set og lyttet som aldrig før. Indholdet fra husets medier var igen i 2023 det mest benyttede blandt nyhedsmedier i Danmark. Samlet set blev koncernens medier i gennemsnit besøgt næsten 100 mio. gange hver måned, og de besøgende læste 675 mio. sider om måneden. Samtidig formåede nyhedsmedierne for andet år i træk samlet set at fastholde læsertallet på printaviserne. Koncernens medier skruede også markant op for lyden i 2023. Koncernens nyheds-medier udgiver nu mere end 90 podcasts, som blev downloadet 23 millioner gange i 2023. Ekstra Bladet er klart det største digitale medie i Danmark målt på sidevisninger, og den position blev yderligere udbygget med opkøbet af bold.dk i marts 2023. Det digitale abonnementsprodukt Ekstra Bladet+ fik i 2023 for alvor fat i brugerne og voksede med 25 pct. sammenlignet med 2022. Jyllands-Posten satte i 2023 yderligere fart på den digitale omstilling og realiserede i årets sidste del en markant vækst i det digitale indholdssalg. Samtidig styrkede Finans positionen som Danmarks førende digitale erhvervsmedie. Politiken er fortsat den klart mest læste avis i Danmark, og i 2023 øgede Politiken igen det digitale indholdssalg – akkurat som tilfældet var for Politikens nichemedier, Moni-torMedier. JP/Politikens Erhvervsmedier fortsatte den imponerende udvikling i 2023 med en markant styrkelse af positionerne i Danmark og en fortsættelse af den internationale ekspansion. Fra redaktioner i København, Aarhus, Oslo, Frankfurt, Hamburg, Köln og London udgiver JP/Politikens Erhvervsmedier nu 29 medier og beskæftiger knap 300 medarbejdere – cirka halvdelen er redak-tionelle medarbejdere. Appetitten på bøger voksede markant i 2023. På tværs af streaming og traditionelt bogsalg leverede Saxo i alt 4,4 millioner læse-oplevelser i 2023 – en stigning på 1,1 million i forhold til 2022. Saxos medlemmer streamer nu i snit lydbøger 23 minutter om dagen – en vækst på 25 pct. sammenlignet med året før. En del af bøgerne kommer fra JP/Politikens Forlag, som igen i 2023 udgav nogle af de mest læste og lyttede bøger i Skandinavien med Jussi Adler-Olsens afsluttende bind i Afdeling Q-serien ’Syv M2 med lås’, ’Jävla karlar’ af Andrev Walden i Sverige og i Norge Inga Strümkes fagbog ’Maskiner som tenker’. I et økonomisk udfordret mediemarked leverede koncernens bog- og medieaktiviteter dermed igen i 2023 et solidt publicistisk fodaftryk i fuld overensstemmelse med selve formålet for JP/Politikens Hus. Det udgør et stærkt afsæt for koncernens nye tre-årige strategiplan for 2024-26. Strategiens altoverskyggende ambition er at styrke koncernens publicistiske kerneforretninger og skabe digital bæredygtighed ved i langt højere grad at udnytte fælles ressourcer til at understøtte og styrke de enkelte titler. Økonomisk udvikling Koncernens nettoomsætning i 2023 udgør 3.862,6 mio. kr. mod 3.779,8 mio. kr. i 2022. Koncernens EBITDA-resultat udgør 205,4 mio. kr. mod 111,0 mio. kr. i 2022. Det primære driftsresultat er et overskud på 70,3 mio. kr. mod et underskud på 4,1 mio. kr. i 2022. Resultatet før skat er et overskud på 194,3 mio. kr. i 2022 mod et underskud på 161,7 mio. kr. i 2022 – en forbedring på 355,9 mio. kr. Koncernens balance viser samlede aktiver på 4.875,0 mio. kr. og en egenkapital på 3.513,2 mio. kr. Sammenlignet med 2022 er aktiverne øget med 180,6 mio. kr., og egenkapitalen er øget med 133,0 mio. kr. Kapitalberedskab Pengestrømme fra koncernens driftsaktivitet er positive med 325,6 mio. kr. mod en negativ pengestrøm på 38,1 mio. kr. i 2022. De samlede pengestrømme fra investeringer i koncernen er negative med 111,0 mio. kr., hvilket helt overvejende en konsekvens af fortsatte investeringer i distributionsaktiviteter og nye virksomheder. I 2022 var der tale om en nettoinvestering på 68,8 mio. kr. Pengestrømme fra finansieringsaktivitet er negativ med 51,4 mio. kr. mod en positiv pengestrøm på 24,3 mio. kr. året før. Udvik-lingen er særligt en konsekvens af afvikling af langfristet gæld. Koncernens likvide beredskab er fortsat betydeligt, og øget med 163,2 mio. kr. fra 1.478,5 mio. kr. i 2022 til 1.641,7 mio. kr. i 2023. Resultatforventninger Der ventes i 2024 en koncernomsætning omkring 4 mia. kr. og et EBITDA-resultat på 250-275 mio. kr. Koncernen fastholder i 2024 det høje investeringsniveau i opbygning af ny forretning i ind- og udland, hvilket fortsat påvirker resultatet negativt. Fraregnet særlige poster svarer resultatforventningen til en forbedring på 20-35 mio. kr. i forhold til indeværende års resultat. Moderselskabet – aktiviteter og økonomisk udvikling Hovedaktiviteterne i JP/Politikens Hus er Ekstra Bladet, Morgenavisen Jyllands-Posten og Politiken samt JP/Politikens Forlag. Re-sultatet i moderselskabet var et overskud før skat på 150,5 mio. kr. I 2022 var resultatet et underskud på 135,1 mio. kr. Efter skat udgør årets resultat et overskud på 123,5 mio. kr. mod et underskud på 109,8 mio. kr. i 2022. Resultatet er væsentligt påvirket af en forbedring af det finansielle afkast. Moderselskabets EBITDA udgør 81,9 mio. kr. mod 98,2 mio. kr. i 2022. Det primære driftsresultat er et overskud på 45,7 mio. kr. mod 71,6 mio.kr. i 2022. De samlede aktiver udgør 4.307,0 mio. kr. og egenkapitalen 3.392,3 mio. kr. Resultatet fra tilknyttede virksomheder udviser i 2023 et underskud 30,4 mio. kr. mod et underskud i 2022 på 75,0 mio. kr. Resultatet fra kapitalandele kapitalinteresser udviser i 2023 et overskud på 20,4 mio. kr. mod et overskud på 22,0 mio. kr. i 2022. Pengestrømme fra driftsaktivitet udgør 233,5 mio. kr. mod en negativ pengestrøm på 31,4 mio. kr. i 2022. Ændringen i likvide beholdninger er positiv med 168,5 mio. kr. Det samlede likvide beredskab udgør 1.422,0 mio. kr. ultimo 2023. Usikkerhed ved indregning og måling Der er en iboende risiko knyttet til indregning og måling af posterne goodwill og skønnet dagsværdi grunde og bygninger. Ud over disse er der ingen usikkerhed ved anvendte indregnings- og målemetoder i årsrapporten ud over den usikkerhed, der almindeligvis må påregnes ved at drive virksomhed. Usædvanlige forhold Ud over forhold omtalt i beretningen er koncernens aktiver, passiver og finansielle stilling ikke påvirket af usædvanlige forhold. Forsknings og udviklingsaktiviteter Koncernen har i fortsættelse af tidligere år afholdt udviklingsomkostninger til videreudvikling koncernens medier, blandt andet i forbindelse med nyetableringer af nichemedier samt erhvervelse af nye medier. Derudover investeres der løbende i optimering af titlernes digitale produkter og platforme samt streamingplatform ligesom der udvikles på en kontinuerlig forbedring af bruger-oplevelsen. Særlige risici (drift, kredit, valuta, finansielt) Koncernens risici knyttet til drift og finansiering er afhængige af den markedsmæssige udvikling. Koncernen har ingen positioner af betydning i fremmed valuta, og for nærværende afdækkes valutakursrisikoen fra udenlandske koncernvirksomheder ikke. Der er ikke enkeltkunder med usædvanlige eller væsentlige kreditrisici. JP/Politikens Hus er en organisation og en kultur med en grundlæggende styrke i selv at producere, redigere, pakketere og distri-buere indhold på områder relateret til nyheder, viden, debat, kultur og underholdning. Ved at agere indenfor disse områder er det koncernens strategi at fastholde oplysningsforpligtelsen overfor borgerne samtidig med at fastholde den høje tillid, som dan-skerne har til de traditionelle nyhedsmedier. I lighed med de øvrige medievirksomheder oplever koncernen markante ændringer i markedet, der gør det nødvendigt at opbygge og udvikle nye, relevante kompetencer samt etablere kritisk masse af viden på nye områder via udvikling og videndeling på tværs af forretningsenheder for at understøtte den digitalisering der opleves i mediebranchen. JP/Politikens Hus ønsker at være en ordentlig virksomhed, der prioriterer medarbejdernes sundhed, trivsel og udvikling. Medar-bejdere er koncernens vigtigste ressource, hvorfor der er et konstant fokus på trivsel, faglig udvikling og fokus på at der tilbydes et trygt og inkluderende arbejdsmiljø for alle. Oplysninger om ikke-finansielle nøgleresultatindikatorer JP/Politikens Hus foretager løbende målinger på koncernens CO2-udledninger for at understøtte arbejdet omkring fastlæggelse af initiativer, der skal understøtte reduktion af koncernens CO2-udledninger. Der foretages kontinuerlig måling af relevante forretningsspecifikke nøgletal som medarbejderantal, trafik- og læsertal, udvikling i abonnementsbaser, bogsalgsstatistik, og omdelingsstatistikker for vores distributionsaktiviteter mv. ESG hoved- og nøgletal 2023 2022 2021 2020 2019 CO₂ – scope 1 (ton) 12.458 13.208 14.067 14.442 13.414 CO₂ – scope 2 (ton) 554 881 555 991 1.067 CO₂ – scope 3 (ton) 16.683 19.748 20.444 18.627 20.747 Samlet CO₂ – udledning (ton) ordinær drift, inkl. godskrivning 29.696 33.837 35.066 34.061 35.228 CO₂ - Scope 3 (ton) kapitalgoder, investeringer samt forudbetalte omkostninger 837 6.392 3.663 2.672 4.899 Samlet CO₂ – udledning (ton), inkl. godskrivning 30.532 40.229 38.729 36.732 40.127 Elforbrug (MWh) 10.655 11.766 10.907 12.163 10.802 Andel kompenseret med REC certifikater (pct.) 100 99 74 64 63 Papirforbrug (ton) 10.781 13.066 13.059 11.686 18.159 Andel egne eldrevne køretøjer i distribution, mål 100 (pct.) 76 83 83 84 65 Medarbejderengagement (ud af 5) 4,14 4,22 4,26 4,24 4,19 Kønsdiversitet koncern, mål 40 (pct.) 34 38 38 39 39 Kønsdiversitet blandt ledere, mål 40 (pct.) 36 37 37 37 35 Kønsdiversitet bestyrelsen, mål 33 (pct.) 38 33 27 22 22 Nøgletal og metodebeskrivelse Koncernnøgletal tager afsæt i en combination af metoderne ’activity based method’, average data method and spend-based me-thod’ og beregningerne af CO₂ udledning er sker i overensstemmelse med Greenhouse Gas Protocol. Nøgletal for trivsel og diver-sitet tager udgangspunkt i ’ESG- hoved- og nøgletal fra FSR’ – danske revisorer, Nasdaq og finansforeningen. Nøgletallene er opgjort for periode 1. oktober 2022 – 30. september 2023. Som led i SBTi valideringsprocessen er der i 2023 og samarbejde med eksterne konsulenter, gennemført en dybdegående gennem-gang af vores emissionsdata og -model og test op mod SBTi’s kriterier. Test har resulteret i korrektioner til emissionsopgørelserne, der væsentligt relaterer sig til reklassificering mellem scope 1, 2 og 3. Hertil er emissionsopgørelser justeret for godskrivninger for genbrug i trykkeriproces og affald ligesom emissionstal er udvidet til at inkludere materielle investeringer. Scope 1: primært af udledning fra egne køretøjer og det helt overvejende fra distributionsaktiviteter samt udledninger relaterende til egen fragt/transport. Scope2: elforbrug og fjernvarme på egne lokationer herunder kontor og trykkeri og distributionslokatio-ner. Scope 3: udledninger fra eksterne leverandører herunder fragt, datacentre, affald samt papir- og trykpladeforbrug mv. Koncernens samlede CO2-udledning på den ordinære drift faldt med 12 procent fra 2022 til 2023. I 2023 var den samlede udledning på 29.696 tons i forhold til en rekalibreret udledning på 33.837 tons i 2022. Siden 2018 er den samlede CO2-udledning faldet med 19 procent, der primært kan tilskrives godskrivning fra grønne oprindelsescertifikater.

Description of significant activities of entity

Hovedaktiviteter JP/Politikens Hus har til formål at drive medievirksomhed ved dagblade, forlag, anden medievirksomhed og aktiviteter relateret hertil. Hovedaktiviteterne omfatter Ekstra Bladet, Jyllands-Posten og Politiken, JP/Politikens Erhvervsmedier, JP/Politikens For-lag, e-bogshandelen og streamingtjenesten Saxo samt distributionsvirksomheden DAO. I tilknytning til udgivelsesaktiviteterne ejer koncernen trykkerivirksomhed samt andre beslægtede aktiviteter.